28推2015年9月28日下周一股票行情构强推买入 6股极端低估

结构4000亿市场空间的卫星财产：公司本年持续投资了两家斗极财产相关的公司，能够看出公司在计谋结构将来有4000亿市场空间的卫星财产，这将有益于公司优化财产布局，为公司培育新的经济增加点。

48亿定增落地，夯实生态根本。在渠道分化布景下，优良内容在视频行业的焦点地位进一步凸显，公司通过外购+便宜计谋，堆集了丰硕优良内容资本，高基数布景下带动上半年告白收入再度取得49.96%的高增加，同时也是公司成长全平台、驱动会员营业的焦点吸引力。此次48亿募集资金中40亿将用于内容资本库扶植，全面笼盖电视剧、片子、综艺、动漫、音乐等，可进一步夯实生态根本。其他8亿将用于底层的手艺平台研发及公司品牌、产物的营销系统扶植。

盈利预测和投资：估计公司2015-2017年收入26.44、29.89、35.31亿元，同比增加18.1%、13.0%、18.2%；归属上市公司股东净利润2.32、2.77、3.79亿元，同比增加168.9%、19.71%、36.66%，对应EPS为0.50、0.60、0.82元。分析考虑公司外行业中的地位和市场规模、产物的使用范畴以及将来结构营业的前景，我们按照2015年60倍PE，赐与公司方针价30元/股，初次笼盖赐与“买入”评级。齐鲁证券

维持“买入”评级。包罗前南都总编纂程益中、前上汽副总裁丁磊等浩繁优良营业人才连续加盟，公司生态计谋逐步获得行业承认，看好此次股权激励及定增募资为公司成长带来的积极效应，维持“买入”评级。长江证券

海特高新(002023)：结构久远将来成长之

估值与评级：估计公司15年、16年和17年每股收益0.16元、0.28元和0.49元。我们认为虽然15年公司中报业绩不达预期，但看好公司久远成长，估计重点产物16年、17年投产，公司业绩拐点将至，初次笼盖，赐与“增持”评级。西南证券

乐视网(300104)：再推股权激励强化内活泼力定增落地生态结构再加码

四川九洲(000801)：外延并购结构三大财产 军民融合揭开新的篇章

航空设备研制能力凸起，民参虎帐业助力公司将来业绩起飞。公司是国内独一的ECU民谋生产企业，所出产航空动力节制系统为焦点军品，具备极高的手艺壁垒。目前，航空动力节制系统已成为公司主要的营业板块，量产产物获得客户单元供货商最高评级，同时有多种新型号在研，估计将来两到三年无望贡献业绩。同时，公司研制的直升机绞车、直升机氧气系统也无望将来两年放量，军品营业将成为公司将来营业成长的主要鞭策力量。

生态成长各类积极信号近期频出。内容方面，公司近日获得英超在地域2016-2019年三个赛季的全独家权益，内容扶植、国际化结构再下一城；终端方面，9月19日乐视“电商节”总发卖额逾17.8亿， 此中超等电视发卖38.2万台，为完成全年300万台发卖方针奠基根本； 超等手机59.4万部，对于仅发布半年的新品实属不易。公司在内容及终端范畴的持续扶植、快速冲破展示了生态的庞大潜力。

先河环保(300137)：签订vocs治污18亿ppp大单将来业绩增加有保障

2015年9月28日下周一股票行情构强推买入 6股极端低估

公司近日通知布告与省雄县人民签订包装印刷行业VOCs污染第三方管理及资本化操纵项目合作框架和谈，投资约18亿元，拟以PPP模式开展合作，此项目为国内无机废气管理范畴第一单PPP项目，有极大的示范意义；能加强公司在工业无机废气分析管理项目标扶植和运营经验，提拔行业影响力；项目建成后无望每年贡献营收4-5亿元，净利润1亿元，将来业绩无望迸发性增加。我们估计公司15、16年别离实现净利润1.02亿元(YOY+42.5%)、1.53亿元(YOY+49.9%)，EPS0.3、0.45元，当前股价对应15、16年动态PE57X、38X，公司将来成长性高且确定性强，维持“买入”，方针价20元(2016年动态PE45X)。群益证券

外延并购进军空管和物联网财产，公司财产布局获得升级，盈利能力大幅提拔：公司继续深耕保守数字电视营业，并开辟光通信市场，同时通过外延并购计谋进军空管和物联网财产，目前构成数字电视、空管和物联网三大财产结构，财产布局获得升级，盈利能力大幅提拔。此中涉及军品营业的空管和物联网营业在戎行消息化和国产配备加快替代的布景下，利润规模和占比将逐步提拔。将来跟着万亿市场空间的通航财产逐渐兴起以及物联网财产的大成长，公司空管和物联网营业将来市场空间广漠，将迎来高速成长。

股权激励兑现，助力公司成长。此次股权激励为前期中报预期的正式兑现。公司2010年上市后次年即进行初次股权激励，2013年进行第二次股权激励，两次股权激励的实施了公司营业的大举扩张，2011-2014年归属净利别离实现同比87.05%、48.10%、31.32%及42.75%的高增加。此次时隔两年后再次推出股权激励，对于全面调动公司焦点员工积极性，加速营业成长具有推进感化。

我们保举四川九洲的焦点逻辑为：1、外延并购进军空管和物联网财产，公司财产布局获得升级，盈利能力大幅提拔，跟着军航消息化的推进、万亿市场空间的通航财产逐渐兴起以及物联网财产的大成长，公司空管和物联网营业将来市场空间广漠，将迎来高速成长，利润规模及占比将逐步提拔；2、公司背靠九洲集团，是其独一上市平台，国企布景下，具有资产注入预期；3、结构4000亿市场空间的卫星财产，无望成为公司业绩新的增加点。

航空维业龙头，受益航空市场扩容和通航政策利好。将来十年，我国民用航空维修市场规模估计将达到500亿元，有庞大的成长空间。公司是国内最早取得民航总局维修许可证(CAAC)的民营航空维修企业之一，具有较为齐全的航空电子与航空机械维修能力。公司天津海特飞机维修2号维修机库扶植项目完成后，将具有对A330，A350，B777，B787等宽体机维修与1C至8C级定检办事的能力。同时，公司加码航空策动机维修手艺开辟和财产化项目，将进一步拓展高手艺附加值的策动机维修市场。

九洲集团旗下独一上市公司，国企布景下，资产注入可预期：公司是控股股东九洲电器集团无限义务公司(简称九洲集团)旗下独一上市公司，九洲集团附属于四川省绵阳市国资委，跟着国企顶层指点看法的下发，我们估计从央企四处所国企的都将进一步提速。九洲集团2014年停业收入跨越200亿元，净利润达到6.26亿，将来资产注入的空间较大，值得等候。

航空培训市场缺口庞大，培训扶植无望贡献不变业绩。截止2013岁尾，中国民航驾驶员执照总数为35505本，每年新增的各类级别培训的驾驶员约为4000名。目前，公司已构成昆明、新加坡、天津三大航空培训结构，并投入5.7亿元扩建航空培训，将来几年连续建成后将具备7-10台运转能力。若按照凡是形态测算，操纵率80%，每台1800万收入，毛利率50%，则完全建成后无望贡献每年63008000万元的毛利。

进军国度消息平安范畴高地，拓展营业范畴。公司通过控股嘉石科技进入高端半导体集成电芯片研制范畴，并与中电科29所签订《计谋合作意向书》就航空机载及检测设备开展结合立项研制和结合出产。将来嘉石科技集成电产物无望使用于29所高端电子配备中，事关国度消息平安，市场预期强烈。