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货源网货源网哪家好A股上演“冰与火”剧情——876货源网本站　　国泰君安期货能化高级研究员高琳琳1月3日橡胶、纸浆盘前观点： ①橡胶：原料成本面对天胶支撑有限

　　国泰君安期货能化高级研究员高琳琳1月3日橡胶、纸浆盘前观点： ①橡胶：原料成本面对天胶支撑有限。随着春节假期临近，节前备货基本结束，国内轮胎市场运行节奏将持续放缓，销售压力维持高位。现实面经济保持弱势局面，对后市经济的恢复预期支撑着市场，预计日内继续维持震荡运行。 ②纸浆：近期下游纸品市场以销售存货为主，价格起伏有限，市场僵持局面较明显；下游印厂订单不佳，开工有限，需求面未见利好。短期新产能、外盘消息均不明确，需求回暖速度略显迟缓，业者交付前期合同为主，预计日内宽幅震荡走势

　　【央广网评：蒙脱石散“一盒难求”？盲目囤药吃药只会适得其反】现在一些人抢购蒙脱石散等药品，主要是出于对新冠病毒变异不确定性的焦虑，加之此前一段时间内买药难的经历让有的人产生了有备无患的想法，这都是人在应激状态下的正常情绪，可以理解。但我们要认识到，用药首先必须安全、对症，讲究精准。根据网传的所谓指引来囤药、吃药，很可能导致身体不适，结果适得其反。

　　【中金2023展望：疫后伴随需求修复，国内通胀或面临阶段性压力】中金发布2023年十大预测指出，防疫政策优化后，国内需求有望快速修复，叠加2022年中国广义财政力度创下近十年新高，M2增速也创下2015年以来新高，2023年中国通胀或面临阶段性压力。但是在增长与通胀之间权衡下，可能并不会对国内政策形成明显掣肘，且阶段性压力有望在供给提升后得到缓解。

　　【两市融资余额减少79.37亿元】截至12月30日，上交所融资余额报7625.14亿元，较前一交易日减少42.46亿元；深交所融资余额报6819.96亿元，较前一交易日减少36.91亿元；两市合计14445.1亿元，较前一交易日减少79.37亿元。

　　【中金2023展望：美国衰退压力加大，中国有望在2023年实现全球率先复苏】中金发布2023年十大预测指出，美国衰退压力加大，中国有望在2023年实现全球率先复苏。海外“大胀后有大滞”，2023年美国衰退压力可能逐步加大，但企业资产负债表相对健康，故基准情形下程度可能不深；中国过去在政策调控、局部疫情防控、地产调整等因素作用下，经济韧性如弹簧持续被压缩，随着中国防疫政策优化和“稳增长”继续发力，充分发挥内需市场潜力大、改革空间足的优势，2023年有望在全球率先复苏。

　　机构观点：2023年原油市场谨慎乐观； 1月3日讯，中金财富期货观点：整体看，2023年原油市场谨慎乐观。以Brent基准价格为例：油价低点由供应端和地缘风险决定，若重心跌至80美元/桶以下，很可能触发OPEC+防御性减产机制。油价高点由需求端和宏观预期决定，若达到100美元/桶或更高，需求对高油价的负反馈效应将被放大。未来原油市场将逐渐回归理性，油价中枢将在近5年均值偏高的区间振荡

　　部分企业恢复生产，有机硅DMC开工率及产量继续回升； 1月3日讯，部分企业结束检修恢复生产，有机硅DMC开工率及产量环比继续上升。数据显示，上周（2022年12月22日-2022年12月29日）国内有机硅DMC13家样本企业周均开工率为72.00%，环比增加0.42%，周产量3.05万吨，环比增加0.02万吨。其中，合盛鄯善三期装置试运行中，新安镇江10万吨单体装置仍在技改扩产尚未结束；湖北兴发装置例行停车检修，维持开二停一状态；内蒙古恒业成25万吨单体装置开工负荷降至6成左右；云南能投装置开工负荷五成，山东金岭和恒星石化装置恢复时间待定，其余单体厂装置正常运行。（隆众资讯）

　　英国就业和养老金部：从2023年春季起，数百万低收入家庭将获得新的生活费用补贴，900英镑生活费将在2023财年分三次直接汇入补贴人的银行账户。

　　美无铅汽油期货主力刚刚刺穿2.5000美元/加仑关口，最新报2.5003美元/加仑，日图涨0.89%

　　机构观点：大宗商品2023年开年大概率会延续反弹趋势； 1月3日讯，国海良时期货观点：大宗商品目前处于总体反弹的趋势中，2023年开年大概率会延续这一趋势。整体来看，化工板块跟随原油反弹，欧佩克减产助美原油守住70美元/桶，国内化工品顺势修复，不过市场整体交投氛围平平。金属库存小幅回升，价差结构趋缓，总体窄幅振荡，贵金属在美元疲软支撑下走势偏强。农产品方面，油料油脂在外盘反弹和对中国需求乐观预期带动下连续上涨，不过自身供需并无大的改观，国内棕榈油库存依旧处在历史高位，维持反弹思路看待

　　大宗商品2023年首个交易日，黑色系“首秀”如何？1月3日讯， ①方正中期期货：元旦期间，唐山普方坯价格下跌30元，中国12月PMI数据继续回落，制造业指数连续3个月在50以下，预计在国内偏弱的经济数据带动下，黑色系商品开市或有一定调整。 ②物产中大期货：元旦假期钢材现货小幅下跌为主，节后螺纹和热卷预计小幅低开，随后冲高后或再次回落，矿石等外盘表现稳定，节后预计总体跟随钢材冲高回落为主，而双焦自身基本面更弱，预计低位振荡为主。 ③长江期货：短期来看，黑色产业链风险点在于一方面在于疫情，第一波冲击什么时候结束，这会影响春节后复工进程，另外是否会出现反复感染；另一方面，在于地产不及预期，高频数据显示，当下地产销售尚无明显改善，可能受到年底疫情影响。虽然利多政策不断，但仍要看到销售端的修复，地产企业才有信心跟能力拿地、开工，进而带动钢材需求

　　俄乌局势再度紧张，IMF总裁警告新一年更艰难，朝鲜将开发新型洲际弹道导弹系统......昨日今晨，全球都发生了哪些大事？

　　摘要5月31日讯 上周，A场上大盘蓝筹王者归来。据中国证券报记者统计，截至上周五收盘，上证50ETF现货报2.466，周涨幅为4.71%，如此大的涨幅可谓今年首次出现。

　　876货源网5月31日讯 上周，A场上大盘蓝筹王者归来。据中国证券报记者统计，截至上周五收盘，上证50ETF现货报2.466，周涨幅为4.71%，如此大的涨幅可谓今年首次出现。 “近期我身边有不少买入及持有认购期权的朋友都赚钱了。”上周五，一位业内人士告诉中国证券报记者，他的一位客户在上周二以不到200元的价格买入6月份执行价2.400的认购期权，到上周五已经涨至900元，三天时间翻了近五倍。

　　现货市场亮点不断，期权市场无疑也充分展现了其高杠杆和灵敏度。光大期货期权部张毅指出，上证50ETF期权6月平值认购期权标准合约周度升幅高达9倍，6月平值认沽期权同期累计下跌76.94%。“这主要是受50ETF上周大涨以及期权隐含波动率大幅走高的双重因素影响。”

　　华林证券衍生品交易部檀君君也指出，上周四，50ETF现货大幅攀升2.96%，当天认购期权顺势飙涨，其中行权价2.500的认购期权更是一度稳定在8倍收益附近，期权的杠杆效应和财富效应得到完美诠释。

　　“如果投资者看好后市，在5月23日以203元/张的价格买入100张行权价格为2.400元的6月认购期权，则截至5月24日收盘，该期权合约上涨539元/张，涨幅达265.52%，不考虑手续费的线元。”光大期货期权研究员刘瑾瑶指出。

　　长江期货期权业务部副总经理李富表示，虽然近两周50ETF走出了一波反弹，不过整个期权市场在稍早的时候都还比较平静，隐含波动率一直在低位徘徊，市场成交活跃度并未有明显起色。指导上周四50ETF大涨近3%之后，受现货强劲上攻带动，认购期权方才发力，普遍大涨。

　　“市场波动加剧的时候，对期权交易者而言是好的参与机会。不过，对于单纯的方向性投机，需要注意风险的防范。短期来看，隐含波动率的突然剧增不可持续，回落的可能性较大，可尝试阶段性做空波动率。”李富说。

　　其实，不仅期权，股指期货市场也对近期的市场变化作出明显反应。随着A场创业板与上证综指表现一下一上，“二八分化”升级成“一九分化”，期指也默契地“分了手”。据中国证券报记者统计，上周上证50ETF主力IH1706累计上涨4.94%，沪深300期指主力IF1706合约累计上涨2.92%，而中证500ETF主力IC1706合约却下跌了1.67%。

　　春江水暖鸭先知。业内人士表示，上证50ETF期权的成交量和持仓量均实现稳步增长，期权市场的功能发挥日臻完善，建议普通证券投资者尽可能多地关注作为A场晴雨表的期权市场，利用期权产品对现货头寸做出合理布局和配置。

　　刘瑾瑶就持偏乐观的态度。其指出，虽然上周四市场大涨带动期权隐含波动率走高，但目前仍维持低位震荡格局。投资者可持续关注期权隐含波动率和上海证券交易所公布的中国波指(IVX)的变化。如果出现大幅上升，则在一定程度上反映了投资者风险偏好的上升，或将出现大幅波动。操作策略方面，维持偏多观点，建议投资者择机构建6月期权牛市垂直价差组合。

　　“金融等板块放量领涨与题材股的绝地反击等因素，使得市场信心可能得到一定程度提振。”檀君君也认为，对于期权方向性投资者，震荡看多仍不失为迎合当前市场行情的较好选择，积极的投资者可继续持有认购期权，稳健型投资者可适当介入牛市垂直价差组合策略。

　　张毅也认为目前仍可耐心持有6月期权的牛市垂直价差合约。“由于目前沪深股票板块分化的迹象较为明显，以上证50ETF为代表的蓝筹股的投资价值得到更多投资认同，其板块的总体表现要明显强于其他的板块。”

　　不过，也有一些业内人士持相对谨慎的态度。方正中期期货研究员彭博认为，6月临近分红季，50ETF所代表的优质上市公司在短时间内依然将受到追捧，行情上涨仍可持续。不过需要注意，宏观基本面及资金面并未出现显著改善。6月美联储继续加息的概率较大，配合美国大规模减税及缩表政策，美元回流趋势将更加明显，这利空A场。而6月末，银行资金回流也可能造成市场整体资金紧张。“总体来看，50ETF或维持上有顶、下有底的震荡走势，波动率将维持低位，目前认购期权大涨反而给了投资者卖出认购期权获取权利金的绝好机会，投资者可以逢高卖出6月2.450及2.500附近的认购期权。”

　　“目前，考虑到市场风险特征，参与者直接参与方向易的占比在降低，50ETF整体仍在区间震荡，建议当前操作以期权与现货结合为主，比如运用期权辅助现货解套、震荡行情下备兑开仓增强收益等。”李富认为。

　　上周，A场“二八分化”升级成为“一九分化”。现货分化之际，期指市场也是默契地“分手”，期权市场更是将高杠杆和高灵敏度的特征展现得淋漓尽致。

　　“上证50ETF暴涨约3%，6月份执行价2.500的认购期权涨幅高达795%，这就是期权的魅力!还不了解期权是怎么回事儿的投资者要抓紧了”面对上周四期权市场的行情，有投资者如此感慨。

　　业内人士指出，期权成交量创下新高，活跃度明显提升，功能得到较好发挥。建议当前操作以期权与现货结合为主，如运用期权辅助现货解套、震荡行情下备兑开仓增强收益等。

　　自2015年2月9日上市以来，上证50ETF期权市场成交量稳步上升。就在近期期权的财富效应显现之际，期权市场成交也出现井喷。上周有多个交易日，上证50ETF期权成交量破百万，市场情绪被充分激发。上周四，50ETF期权单日成交量更是达到1572296张，较上一交易日增加95.96%，创下历史新高。其中，认购期权成交量929700张，认沽期权成交量642596张，也纷纷刷新了期权上市以来的历史纪录。持仓方面，截至上周五收盘，50ETF期权总持仓为1536075张，较前一周减少14.62%。

　　近期的数据显示，上证50ETF期权市场平稳发展的良好势头仍在延续。李富统计5月的期权成交持仓数据指出，成交量方面，5月日均成交65万张左右，较4月的55.3万张有大幅提高;持仓量方面，5月日均持仓174万张左右，与4月的173.6万张相当。

　　“从为股票持有者提供风险转移的角度看，50ETF期权的功能的体现逐步明显。2016年，市场保险交易行为占比为14.61%，年末市场受保市值为85.99亿元，较年初增长153%，单日受保市值最高达到106.55亿元，日均受保市值达到58.17亿元，较2015年增长243%。”李富说。

　　檀君君也指出，认购期权的成交量稳步提升，这表明期权作为晴雨表的功能进一步得到了有效验证和市场认可。

　　“期权的推出给投资者提供了更为丰富而灵活的投资工具。期权多空皆有策略、T+0交易、买卖双方权利义务不对等、保证金制度、风险转移等特点吸引了越来越多投资者参与。”刘瑾瑶说。

　　北京盈创世纪投资管理有限公司总裁韩冬表示，从历史数据可以看出，50ETF期权总成交量整体上就是一个不断上升的趋势。随着越来越多投资者和机构参与期权市场，这一数据的放大是必然趋势。期权升温，一方面是其功能的体现，有必然性;另一方面是行情的配合。