互联网在线教育板块热点追击》碳减排行业、互联网+K12在线教育、军工板块

主持人：接下来进入《热点追击》环节。这一时段做客现场的嘉宾是五矿证券总部咨询中心投资顾问梁承伟，广发证券上海新松江营业部投资顾问王宇麟。先来问问梁承伟，你觉得什么板块会持续受到资金追捧？

主持人：好的，接下来听听场外嘉宾观点，连线国金证券策略分析师黄岑栋，黄岑栋你好，你认为近期什么热点板块被资金所看好？

王宇麟：好的，今天带来K12在线教育。目前市场总量3600亿，未来空间还将持续增长，预计未来将有万亿空间，A股市场或者新三板市场会出现各种各样细分龙头，可能出现千亿市值互联网教育龙头企业。目前中国网民数达到6.49亿，互联网普及率达48%，到2013年，互联网教育用户只有0.67亿，渗透率10.8%，低于一般行业。对比美国市场，美国26个州有74万人，最高达48%。

此外，对于军工股而言还需要进行一个催化剂，最大催化剂资产证券化率。对于美国，对于英国、对于日本而言，有大量军工企业上市，资产证券化率达到70%以上，甚至英国，对于军工股资产证券化率达到90%，中国初步轨迹百分之二三十空间。未来各个企业资产证券化意愿大的整体宏观背景趋势来看有提高的。目前，各个军工集团来看，资产证券化率比较低，不排除还有资产注入，这是军工股最大催化剂。

强国之后要强兵角度来看，必要性在上升，我费占P比重相比军事大国非常低，未来还有上涨空间。中国整体军费开支，包括中国国防费用，每年增速应该维持10%以上，这也给军工股想象空间被打开。

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深圳有碳交易市场，、上海、天津都有，但就是缺少全国的统一碳交易市场。现在这些各个地方城市试点，试点之后在这个基础之上提升为的统一的碳交易市场，再加上我国有碳减排需求。我们认为以碳减排的产业可能在2017年形成相对比较活跃市场，甚至形成另一个交易市场状态，由此所带来很多的投资机会。一个是新能源产业，新能源汽车最近快速发展，但是新能源汽车只是新能源产业中的一点，还有一点清洁能源发展，像煤的清洁对我国很重要的。第二类公司是减排类企业，具体包括节能企业和碳捕集技术企业。第三，拥有碳交易平台的公司。目前我国各个地区试点城市都有自己碳交易市场，但是怎么样来打造中国统一的交易市场，由它所带来的这些已经新入为主的公司，它们肯定是这块市场组成的市场，这些公司有机会。还有碳的计量的公司。森林资源是大自然肺的作用，在碳减排、碳交易建立过程中得到很好发展。

黄岑栋：我认为军工是近期关注的热点，昨天晚上军改大体框架浮出水面，后续政策将陆续出台，因此对军工迎来机会。从整体中国经济转型方向来看，高端装备制造是中国制造2025规划当中，因此可以看到，对一个产业转型，对高端装备制造未来发展空间，从政策方面来看不存在任何问题的。之后我们看到，军工本身处于高端装备制造当中。

梁承伟：目前要受到资金追捧，要根据确定性事件发掘机会。下周IPO出来了，但是下周全球市场还有一件很重大事件，就是碳减排和碳交易市场机会。我们认为下一周这个事件会影响到这个板块表现，而且这个板块表现也会决定着我们市场情况。是什么事情呢？就是气候大会。这次会议在此之前做了很多铺垫，9月25日我们习去美国访问的时候跟奥巴马探讨，应该会有更多政策出来。原则是有区别的，各自负责来进行。美国这些发达国家前期你产生这么多碳你应该负起责任。有一个数据说明我国碳减排压力比较大，目前我国二氧化碳排放量第一，中国占27%，美国排老二只有17%。同时，我国能耗指标目前也是最低的。就因为我国能源结构面临一定问题，我国能源结构大部分煤，其次油。第三水电、风电、核电。第四，天然气。原油、原煤，以及天然气都是产生二氧化碳的能源，但是占比已经超过90%了。我们新能源水电、核电和风电，目前占比还没有超过10%。所以说我国能源产生二氧化碳最多的就是煤，但是煤是我们目前最主要的一个能源。我国碳减排压力，发展空间还是很大的，这是我国能源结构所决定的。二氧化碳排放至2030年左右达到峰值并争取尽早达峰，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降60-65%，非化石能源占一次能源消费比重达到20%左右，森林蓄积量比2005年增加45亿立方米左右。2017年建立全国统一的碳交易市场。

主持人：好的，谢谢梁承伟的分析，两市震荡回落过程中，创业板率先翻红了，目前上涨0.18%不不，涨幅有所收窄。现在问一下上海嘉宾王宇麟，当前什么投资机会更加明显一些？

经营模式上分为三点：纯线上O2O相结合、学历工具类垂直一体化、综合平台在线服务模式。个人认为校内外一体化是趋势，拥抱互联网企业价值将被重估，主要看到未来经营模式，很多个性化需求，将在线上做体验，并且在线上购买线下教育，形成O2O闭环，经营模式分为2B和2C模式，B2B：信息服务，B2C：垂直个性化。阿里、百度、腾讯在线上自建平台，跑马圈地生态圈，谁能先入咸阳？目前来讲，A股上市公司中做纯线上教育公司并不是太多，但在新三板还是有不错教育类公司，投资者可以作为一个重点关注，主持人。

此外，还有一个军民融合，民间参与军工制造。另外，军品转向民间市场。一个是解决了资金的问题，一个是解决了需求空间的问题。相关的行业、个股公司空间也会被打开。因此，对于军工股在后期相当长一段时间内都会成为市场热点话题。因此，对于军工股，投资者可以进行重点关注的。