创业软件：医疗信息化龙头向跨区域互联网医疗运营平台转型？互联网创业信息平台

正文已结束，您可以按alt+4进行评论

对接医疗资源与患者,区域互联网医疗平台变现途经丰富:区域互联网医疗平台上的医院资源,沉淀的医疗健康数据,形成的多方共赢的体系是吸引患者入驻平台的关键,患者的健康管理、分诊、转诊、康复通过平台来进行优化,在此过程中对接了公立医疗体系中的处方流转、健康档案、医保支付,公立医院资源,从而形成对于商业保险、药品流通厂商、健康管理机构巨大的吸引力,通过患者支付、保险转移支付、药品流通环节来实现变现可以期待,平台既有望以第三方平台的方式获得分成收入,也可以在平台上提供自有的健康管理、药品电商等服务来获得收入。

互联网医疗的业务具有天然的区域聚集性:医疗资源具有天然的稀缺性,线下医疗资源对于医疗服务的重要价值将长时间存在,且难以被替代。通过互联网的途径,建立患者与合适的医疗资源之间的关联链条,提升患者与医生双方的体验是互联网医疗重要价值所在。医疗服务具有区域性,既是一种客观需要又是一种制度设定。其区域性本质上由医生与患者之间的有效距离决定,在此基础上,整个医疗体系的设定围绕区域来进行:医保支付的区域统筹、医院药品采购的区域统筹。因此,我们认为,能够深入线下环节并形成高度粘性的互联网医疗商业模式才具有强大的生命力,其必然具有强烈的区域属性。

打通公立医疗体系与患者,医疗信息化厂商极具区域互联网医疗平台禀赋:医疗信息化厂商在区域中具有深厚的资源积累,具有打通医疗管理部门、当地医疗机构、地方、医保管理部门等多方利益格局的禀赋,有望打造多方共赢格局:高级医院负责疑难病症,获得合适的患者;基层医生转变为家庭医生,获得业务量提升;构建双向转诊通道,改善患者看病难的问题;药品流通厂商获得精准的营销途径;医保更有效地控制赔付费用。

创业软件医疗信息化龙头地位显著,有望打造跨区域互联网医疗运营平台,实现商业模式升级,提升市值空间。预计2015-2017年每股收益分别为1.05元、1.30元、1.63元,分别对应PE为201.9/164.1/130.6倍,在互联网医疗估值体系不变前提下,预计合理市值区间为215亿-246亿元。给予审慎推荐-A评级。