商城网站建设方案书中欧价值：更新招募说明书摘要2016年第1号a href=

中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 1 / 52 中欧价值发现混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2016 年第1 号） 基金管 理人：中欧基金管 理有限公司 基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司 二○ 一 六年三 月 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 2 / 52 重要提示 （一） 本基金基金合同于 2009 年7 月24 日正式生效。 本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%。 根据原 《证券投资基金运作管理办法》 ， 本基金为股票型证券投资基金。 根据 2014 年8 月8 日修订后施行的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第 104 号）第三十条第一项的，股票基金的股票资产投资比例要求由原来的“百分之六十以上”调整为“百分之八十以上”。 基金管理人经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，决定自 2015 年7 月17日起将本基金变更为混合型证券投资基金，原《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》及《中欧价值发现股票型证券投资基金托管协议》中 相关条款亦做相应调整。 （二） 投资有风险，投资人 认购（或申购）本 基金时应认真阅读本招募说明书。 （三 ）基金的过往业绩并不预示其未来表现。 （四） 根据相关法律法规的及 本基金《基金合同》 的约定，基金管理人 经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，决定自 2015 年10 月8 日起 对本基金增加 E 类份额并相应修改基金合同。 （五 ）本摘要根据《中欧 价值发现混合型证券投资基金基金合同》和《中欧 价值发现 混合型证券投资基金招募说明书》编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关享有、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的和义务，应详细查阅基金合同。 （六 ） 本更新招募说明书所载内容截止日为 2016 年1 月23 日 （特别事项注明除外） ， 有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年12 月31 日 （财务数据未经审计） 。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 3 / 52 目 录 一、 基金管理人 ...................................................... 4 二、 基金托管人 ...................................................... 8 三、 相关服务机构 ................................................... 12 四、 基金的名称 ..................................................... 32 五、 基金的类型 ..................................................... 32 六、 基金的投资目标 ................................................. 33 七、 基金的投资方向 ................................................. 33 八、 基金的投资策略 ................................................. 33 九、 基金的业绩比较基准 ............................................. 39 十、 基金的风险收益特征 ............................................. 39 十一、 基金的投资组合报告 ............................................. 39 十二、 基金的业绩 ..................................................... 43 十三、 基金的费用与税收 ............................................... 46 十四、 对招募说明书更新部 分的 说明 ..................................... 48 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 4 / 52 一、 基 金管 理人 （ 一） 基 金管 理人概 况 1、名称：中欧基金管理有限公司 2、住所： 中国（上海）贸易试验区陆家嘴环 333 号东方汇经大厦五层 3、 办公地址： 中国 （上海） 贸易试验区陆家嘴环 333 号东方汇经大厦五层、上海市浦东新区花园石桥 66 号东亚银行金融大厦 八层 4、代表人： 窦玉明 5、组织形式：有限责任公司 6、设立日期：2006 年 7 月19 日 7、批准设立机关：中国证监会 8、批准设立文号：证监基 金字[2006]102 号 9、存续期间：持续经营 10、电话：021- 68609600 11、传真：021- 33830351 12、联系人： 袁维 13、客户服务热线：、（免长途话费） 14、注册资本：1.88 亿元人民币 15、 股权结构： 意大利意联银行股份合作公司 （简称 UBI ） 出 资 6,580 万元人民币， 占公司注册资本的35%； 国都证券股份有限公司出资 3760 万元人民币，占公司注册资本的 20%； 百骏投资有限公司出资 3760 万元人民币，占公司注册资本的 20%； 上海睦亿投资管理合伙企业（有限 合伙）出资 3,760 万元人民币 ，占公司注册资本的20%； 万盛基业投资有限责任公司出资 940 万元人民币，占公司注册资本的 5%。 上述5 个股东共出资 18,800 万元人民币。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 5 / 52 （ 二） 主要人 员情 况 1、 基金管理人董事会 窦 玉明 先生， 大学 经济管理学院本科、 硕士， 美国杜兰大学 MBA ， 中国籍。中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 ， 民 航 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 。 曾 任 职 于 君 安 证 券有 限 公 司 、 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 。 历 任 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 总 监 、 总 经理助理、副总经理兼基金经理，富国基金管理有限公司总经理。 Marco D ’Este 先 生 ， 意 大 利 籍 。 现 任 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 副 董 事 长 。 历任布雷西亚农业信贷银行 （CAB) 国际部总监， 联合信贷银行(Unicredit) 米兰总部 客 户 业 务 部 客 户 关 系 管 理 、 跨 国 公 司 信 用 状 况 管 理 负 责 人 ， 联 合 信 贷 银 行 东 京分行资金部经理， 意大利意联银行股份合作公司 （UBI） 机构银行业 务部总监 ， 并曾在Credito Italiano( 意大利信贷银行) 圣雷莫分行、 伦敦分行、 纽约分行及米兰总部工作。 朱 鹏 举 先 生 ， 中国籍。现任中欧基 金管理 有限 公司董事、 国都证 券 股份 有限公 司 投 资 银 行 总 部 业 务 董 事 、 投 资 银 行 业 务 内 核 小 组 副 组 长 ， 兼 任 国 都 景 瑞 投 资有 限 公 司 副 总 经 理 。 曾 任 职 于 联 想 集 团 有 限 公 司 、 中 关 村 证 券 股 份 有 限 公 司 、 大连 柏 荣 工 程 技 术 有 限 公 司 ， 国 都 证 券 股份 有 限 公 司 计 划 财 务 部 高 级 经 理 、 副 总 经理。 刘 建平 先生， 大学 硕士， 中国籍。 现任中欧基金管理有限公司 董事、总 经 理 。 历 任 北 京 大 学 助 教 、 副 科 长 ， 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 基 金 监 管 部 副 处长，上投摩根基金管理有限公司督察长。 David Youngson 先生，英国籍。现任 IFM （亚洲）有限公司创办者及合伙人，英计师特许公会-资深会员及会计师公会会员 、 中欧基金管理有限公司董事 。 历 任 安 永 （ 中 国 香 港 特 别 行 政 区 及 英 国 伯 明 翰 ， 伦 敦 ） 审 计 经 理 、副总监，赛贝斯股份有限公司亚洲区域财务总监。 郭 雳先 生， 大 学博士 （国际经济法） ， 美国哈佛大学硕士 （国际金融法） ， 美国南美以美大学硕士 （国际法/比较法） ， 中国籍。 现任大 学 院 教 授 、 院 长 助 理 、 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 独 立 董 事 。 历 任 北 京 大 学 法 学 院中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 6 / 52 、副教授，美国康奈尔大学院客座教授。 2、 基金管理人监事会 唐 步 先 生 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 监 事 会 主 席 ， 中 欧 盛 世 资 产 管 理 （ 上 海 ）有 限 公 司 董 事 长 ， 中 国 籍 。 历 任 上 海 证 券 中 央 登 记 结 算 公 司 副 总 经 理 ，上海证券交 易 所 会 员 部 总 监 、 监 察 部 总 监 ， 大 通 证 券 股 份 有 限 公 司 副 总 经 理 ， 国 都 证 券 有限责任公司副总经理、总经理 ，中欧基金管理有限公司董事长。 廖 海 先 生 ， 中欧基金管理有限 公司监事 ， 上海源泰律 师事务所 合 伙人，中国籍 。 武 汉 大 学 法 学 博 士 、 复 旦 大 学 金 融 研 究 院 博 士 后 。 历 任 深 圳 市 深 华 工 贸 总 公司法律顾问，广东钧天律师事务所合伙人，美国纽约州 Schulte Roth &海市浦东新区民生1199 弄证大 五道口广场1 号楼 20-22 层 代表人：兰荣 联系人：夏中苏 电话： 传真： 客服热线：95562c 网址：光大证券股份有限公司 住所：上海市静安区新闸 1508 号 办公地址：上海市静安区新闸 1508 号 代表人：薛峰 联系人：刘晨 电话： 传真： 客服热线: 95525 、 网址：中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 18 / 52 18) 华福证券有限责任公司 住所：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四 157 号7-8 层 办公地址：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四 157 号7-8 层 代表人：黄金琳 联系人：张腾 电话：0591-96326 传真： 、-8191 客服热线：0591-96326 网址：中国银河证券股份有限公司 住所：中国西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座2 至6 层 办公地址：中国西城区金融大街 35 号国际企业大厦C 座2 至 6 层 代表人：陈有安 联系人：邓颜 电话： 传真： 、、 客服热线： 网址：齐鲁证券有限公司 住所: 济南市经七 86 号 办公地址：济南市经七 86 号23 层 代表人: 李玮 联系人：吴阳 电话： 传真： 客服热线：95538 网址：申万宏源证券有限公司 住所：上海市徐汇区长乐 989 号45 层 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 19 / 52 办公地址：上海市徐汇区长乐 989 号45 层 代表人：储晓明 联系人：黄莹 电话：4008895523 传真： 客服热线：95523 网址：申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）南 358 号大成国际大厦 20 楼2005 室 办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区 （新市区） 南 358 号大成国际大厦 20 楼2005 室 代表人：许建平 联系人：李巍 电话： 传真： 客户服务电话： 网址：海通证券股份有限公司 住所：上海市广东 689 号海通证券大厦 办公地址：上海市广东 689 号海通证券大厦 代表人：王开国 联系人：王立群 电话： 传真： 、 客服热线：95553 网址：国元证券股份有限公司 住所：安徽省合肥市寿春 179 号 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 20 / 52 办公地址：安徽省合肥市梅山 18 号安徽国际金融中心 A 座国元证券 法人代表：蔡咏 联系人：李飞 电话： 传真： 客服热线：95578 、 网址：平安证券有限责任公司 住所：广东省深圳市福田区金田大中华国际交易广场 8 层 办公地址：广东省深圳市福田区金田大中华国际交易广场 8 层 代表人：杨宇翔 联系人：吴琼 电话： 传真： 客服热线：95511-8 网址：国泰君安证券股份有限公司 住所：上海浦东新区商城 618 号 办公地址：上海市银城中 168 号上海银行大厦 29 楼 代表人：万建华 联系人：芮敏祺 电话： 传真： 客服热线：4008888666 网址：安信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区金田 4018 号安联大厦35 层、28 层 A02 单元 办公地址：深圳市福田区金田安联大厦 代表人：牛冠兴 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 21 / 52 联系人：张晨 电话： 传真： 客服热线： 网址：信达证券股份有限公司 住所：市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼 办公地址：市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 代表人：刚 联系人：唐静 电话： 传真： 客服热线： 网址：华泰证券股份有限公司 住所：江苏省南京市中山东 90 号 办公地址：江苏省南京市中山东 90 号华泰证券大厦 代表人：吴万善 联系人：孔晓君 电话： 传真： 、 客服热线：95597 网址：德邦证券有限责任公司 住所：上海市普陀区曹杨 510 号南半幢 9 楼 办公地址：上海市浦东区福山 500 号城建国际中心 26 楼 代表人：姚文平 联系人：朱磊 电话：-8259 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 22 / 52 传真： 客服热线： 网址：英大证券有限责任公司 住所：深圳市福田区深南中华能大厦三十、三十一层 办公地址：广东省深圳市福田区深南中华能大厦十一、三十、三十一层 代表人：吴骏 联系人：李欣 电话： 传真： 客服热线： 网址：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三 8 号卓越时代广场(二期)北座 办公地址： 广东省深圳市福田区中心三 8 号中信证券大厦;市朝阳区亮 马桥48 号中信证券大厦 代表人：明 联系人：侯艳红 电话： ； 传真： ； 客服热线：95558 网址：中信证券（山东）有限责任公司 住所：青岛市崂山区深圳 222 号青岛国际金融广场 1 号楼20 层 办公地址：青岛市崂山区深圳 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层 代表人：杨宝林 联系人：吴忠超 电话： 传真： 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 23 / 52 客服热线：0532-96577 网址：中信期货有限公司 住所： 深圳市福田区中心三 8 号卓越时代广场 （二期） 北座 13 层 1301-1305 室、14 层 办公地址：深圳市福田区中心三 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301-1305 室、14 层 代表人：张皓 联系人：洪城 电话： 客户热线： 网址：爱建证券有限责任公司 住所：上海市浦东新区世纪大道 1600 号 32 楼 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600 号32 楼 代表人：郭林 联系人：戴莉丽 电话： 传真： 客服热线： 网址：金元证券股份有限公司 住所：海口市南宝 36 号证券大厦4 楼 办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心大厦 17 楼 代表人：陆涛 联系人：马贤清 电话： 传真： 客服热线： 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 24 / 52 网址： 西南证券股份有限公司 住所：江北区桥北苑 8 号 办公地址：江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 代表人：余维佳 联系人：张煜 电话： 传真： 客服热线： 网址：联讯证券有限责任公司 住所：广东省惠州市惠城区江北东江三 55 号惠州电视新闻中心 办公地址： 广东省惠州市惠城区江北东江三 55 号惠州电视新闻中心西 面一层大堂和三、四层 代表人：徐刚 联系人：宋航 电话： 传真： 网址：华龙证券股份有限公司 住所：市东岗西 638 号财富大厦 21 楼 办公地址：市东岗西 638 号财富大厦 21 楼 代表人：李晓安 联系人：邓鹏怡 电话： 传真： 客服热线：、 、 网址：国联证券股份有限公司 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 25 / 52 住所：江苏省无锡市县前东街 168 号 办公地址：无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 7-9 楼 代表人：雷建辉 联系人：沈刚 电话： 客服热线：95570 网址：华融证券股份有限公司 住所：市西城区金融大街 8 号 办公地址：市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦12 层 代表人：祝献忠 联系人： 李慧灵 电话： 传真：010- 85556153 客服热线： 网址：民族证券股份有限公司 住所：市西城区金融大街 5 号新盛大厦 A 座6-9 层 办公地址：市朝阳区北四环中 27 号院5 号楼 法人代表人：赵大建 联系人：李微 电话： 传真： 客服热线： 网址：东吴证券股份有限公司 住所：江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 办公地址：江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 代表人：范力 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 26 / 52 联系人： 方晓丹 电话： 传真： 客服热线： 网址：中国国际金融股份有限公司 住所：市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座27 层及28 层 办公地址：市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦2 座27 层及 28 层 代表人：丁学东 联系人：杨涵宇 电话： 传真： 客服热线：4009101166 公司网站：天相投资顾问有限公司 住所：市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701 办公地址：市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座4 层 代表人：林义相 联系人：尹伶 电话： 传真： 客服热线： 网址：、深圳众禄金融控股股份有限公司 住所：深圳市罗湖区深南东 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元 办公地址：深圳市罗湖区深南东 5047 号发展银行大厦25 楼I、J 单元 代表人：薛峰 联系人：童彩平 电话： 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 27 / 52 传真： 客服热线： 众禄基金销售网：基金买卖网：上海好买基金销售有限公司 住所：上海市浦东新区浦东南 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼 办公地址：上海市浦东新区浦东南 1118 号鄂尔多斯国际大厦9 楼 代表人：杨文斌 联系人：张茹 电话： 客服热线： 网址：上海长量基金销售投资顾问有限公司 住所：上海市浦东新区高翔 526 号2 幢 220 室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际B 座16 层 代表人：张跃伟 联系人：刘潇 电话： 传真： 客服热线： 网址：和讯信息科技有限公司 住所：市朝外大街 22 号泛利大厦10 层 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东 166 号中国保险大厦25 楼 C 区 代表人：王莉 联系人：吴卫东 电话： 传真：-8566 客服热线： 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 28 / 52 网址：licaike.hexun.com 50) 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中 68 号时代金融中心8 楼801 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中 68 号时代金融中心8 楼801 代表人：汪静波 联系人：张姚杰 电话： 传真： 客服热线： 网址：杭州数米基金销售有限公司 住所：杭州市余杭区仓前街道海曙东 2 号 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦12 楼 代表人：陈柏青 联系人：徐昳绯 电话： 传真： 客服热线： 网址：上海天天基金销售有限公司 住所：上海市徐汇区龙田 190 号2 号楼 办公地址：上海市徐汇区龙田 195 号3C 座9 楼 代表人：其实 联系人：李广宇 电话：-7019 传真： 客服热线： 网址：浙江同花顺基金销售有限公司 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 29 / 52 住所：浙江省杭州市文二西一号元茂大厦 903 办公地址：浙江省杭州市文二西一号元茂大厦 903 代表人：李晓涛 联系人：汪林林 电话： 传真： 客服热线： 网址：展恒基金销售股份有限公司 住所：市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址：市朝阳区安苑 15-1 号邮电新闻大厦 2 层 代表人：闫振杰 联系人：马林 电话： 传真： 客服热线： 网址：上海陆金所资产管理有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环 1333 号14 楼 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环 1333 号14 楼 代表人：郭坚 联系人：宁博宇 电话： 传真： 客户热线： 网址：上海汇付金融服务有限公司 住所：上海市中山南 100 号金外滩国际广场 19 楼 办公地址：上海市虹梅 1801 号凯科国际大厦 7 楼 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 30 / 52 代表人：冯修敏 联系人：卉 电话： 传真： 客户热线： 网址：、 本基金E 类份额场外发售机构 （1）直销机构： 1）中欧基金管理有限公司上海直销中心 办公地址：上海市浦东新区花园石桥 66 号东亚银行金融大厦八 层 联系人：袁维 电话： 传真： 客服热线：、 （免长途话费） 网址：）中欧基金管理有限公司网易系统 网址：（2）代销机构： 1) 上海汇付金融服务有限公司 住所：上海市中山南 100 号金外滩国际广场 19 楼 办公地址：上海市虹梅 1801 号凯科国际大厦 7 楼 代表人：冯修敏 联系人：卉 电话： 传真： 客户热线： 网址：基 金 管 理 人 可 以 根 据 情 况 变 化 增 加 或 者 减 少 代 销 机 构 ， 并 另 行 公 告 。 销 售机构 可 以 根 据 情 况 变 化 增 加 或 者 减 少 其 销 售 城 市 、 网 点 ， 并 另 行 公 告 。 各 销 售 机 构中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 31 / 52 提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。 （ 二） 本基金 A 类 份额 场 内发 售机构 ： 具 有 基 金 代 销 资 格 的 深 圳 证 券 交 易 所 会 员 单 位 （ 具 体 名 单 见 基 金 份 额 发 售公告） （ 三 ） 基金注 册登 记机构 本基金A 类份额注册登记机构信息如下： 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：市西城区太平桥大街 17 号 办公地址：市西城区太平桥大街 17 号 代表人：周明 联系人：朱立元 电话： 传真： 本基金E 类份额注册登记机构信息如下： 名称：中欧基金管理有限公司 住所：中国（上海）贸易试验区陆家嘴环 333 号东方汇经大厦五层 办公地址：上海市浦东新区花园石桥 66 号东亚银行金融大厦八 层 代表人：窦玉明 总经理：刘建平 成立日期：2006 年7 月19 日 电话： 传真： 联系人：管志斌 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 32 / 52 （ 四 ） 律师事 务所 与经办 律师 律师事务所名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址：上海市银城中 68 号时代金融中心 19 楼 负责人：俞卫锋 经办律师：吕红、黎明 电话： 传真： 联系人： 吕红 （ 五 ） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师 会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环 1318 号星展银行大厦6 楼 办公地址：上海市湖滨 202 号普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人 ： 电话： 传真： 联系人： 俞伟敏 经办会计师：单峰 俞伟敏 四、 基 金的 名称 中欧价值发现混合 型证券投资基金 五、 基 金的 类型 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 33 / 52 契约型式 六、 基 金的 投资 目标 本 基 金 通 过 适 当 的 资 产 配 置 策 略 和 积 极 的 股 票 选 择 策 略 ， 以 合 理 价 格 买 入并持 有 具 备 估 值 优 势 、 较 强 盈 利 能 力 和 较 好 业 绩 持 续 成 长 性 的 价 值 型 优 秀 企 业 ， 在注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准的长期稳定资本增值。 七、 基 金的 投资 方向 本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市的股 票 、 债 券 、 货 币 市 场 工 具 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允许基金投资的其他金融工具。 如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产 的 60%-95%； 债券、 货 币市场工具 、 现 金 、 权 证 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金资产的5%-40%， 其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的 3%，基金 保 留 的 现 金 以 及 投 资 于 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 比 例 合 计 不 低 于 基 金 资产净值的5%。 八、 基 金的 投资 策略 （ 一） 投资策 略 本 基 金 投 资 策 略 的 核 心 在 于 通 过 积 极 的 股 票 选 择 ， 关 注 具 备 估 值 优 势 ， 并具中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 34 / 52 备 较 强 盈 利 能 力 和 业 绩 可 持 续 成 长 的 价 值 型 优 秀 企 业 ， 采 取 以 合 理 价 格 买 入 并 持有 的 投 资 方 式 ， 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 资 本 增 值 。 作 为 一 种 典 型 的 价 值 股 投 资策略， 本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经验，根 据 中 国 股 票 市 场 的 特 点 引 入 相 对 价 值 的 概 念 ， 并 以 此 为 依 据 通 过 各 种 主 客 观 标准 进 行 股 票 选 择 和 投 资 组 合 构 建 ， 从 而 在 降 低 风 险 的 同 时 ， 提 高 本 基 金 投 资 组 合的长期超额回报。 1、 资产配置策略 本基金 将 以 中 欧 价 值 发 现 股 票 基 金 资 产 配 置 记 分 卡 评 分 体 系 为 基 础 ， 通 过分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，动态优化大类金融资产比例。 记 分 卡 提 供 了 一 个 分 析 体 系 ， 通 过 确 定 影 响 证 券 市 场 前 景 的 一 系 列 变 量 （宏观经济趋势、上市公司盈利能力、股票市场估值和市场情绪） ，变量的变化，将 结 果 归 入 相 应 的 评 分 体 系 并 形 成 资 产 配 置 计 划 。 同 时 ， 为 了 保 证 基 金 管 理 具 有足够灵活性， 把握更短期限内的潜在收益机会， 在投资总监 （CIO） 的监督下， 基金 经 理 在 资 产 配 置 范 围 内 ， 在 相 应 的 时 期 内 ， 可 根 据 市 场 变 化 、 有 利 的 投 资 机 会和短期市场热点，决定并调整资产配置。 2、股票选择策略 （1）行业配置 与 业 绩 比 较 基 准 相 比 ， 本 基 金 的 行 业 配 置 风 格 偏 中 性 ， 主 要 参 考 本 基 金 的业绩比较基准沪深 300 指数的行业权重，并根据各行业业绩预测增速、相对于全市场 估 值 水 平 的 当 前 折 溢 价 程 度 、 以 及 该 折 溢 价 程 度 相 对 于 历 史 平 均 折 溢 价 程 度 的偏 离 ， 以 及 其 他 各 种 可 能 影 响 行 业 的 因 素 综 合 判 断 该 行 业 估 值 标 准 的 合 理 性 ， 从而 由 基 金 经 理 决 定 对 各 行 业 的 配 置 比 例 。 这 种 行 业 配 置 方 法 也 是 本 基 金 基 于 相 对价值的认识而采取的具体投资方法。 （2）股票选择策略 本 基 金 管 理 人 采 取 积 极 的 股 票 选 择 策 略 ， 旨 在 依 托 专 业 的 研 究 力 量 ， 综 合采用 定 量 分 析 、 定 性 分 析 和 深 入 调 查 研 究 相 结 合 的 研 究 方 法 ， 以 “ 自 下 而 上 ” 的 方式 遴 选 出 具 备 估 值 优 势 ， 并 具 备 较 强 盈 利 能 力 和 业 绩 可 持 续 成 长 的 价 值 型 优 秀 企中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 35 / 52 业 ， 采 取 以 合 理 价 格 买 入 并 持 有 的 投 资 方 式 ， 将 其 纳 入 投 资 组 合 ， 从 而 实 现 基 金资产的稳定增值。 1）合规性和流动性股票初选 根 据 选 股 策 略 ， 首 先 除 掉 根 据 国 家 法 律 法 规 和 公 司 制 度 禁 止 投 资 的 股 票 ，然后我们扣除掉总市值在全市场排名在后 30%以及总市值小于 10 亿的股票，进入下一步筛选。 2）历史财务数据数量选股 本 基 金 认 为 对 上 市 公 司 历 史 的 分 析 常 常 能 揭 示 未 来 。 因 此 ， 在 进 行 流 动 性股票筛选后，本基金将使用上市公司过往 2 年 的历史财务数据，采用本基金管 理人选出的定量 指标，对上 市公司进行筛选，选出较优者进入备选股票池股票。 具 体 来 说 ， 我 们 根 据 本 基 金 的 投 资 理 念 ， 选 取 了 盈 利 收 益 率 、 经 营 现 金 流收益率、股息收益率、营业利润率等 4 个具有 代表性的指标，力图获得高质量的价值股。 3）相对价值判断 与 传 统 的 价 值 股 投 资 策 略 注 重 绝 对 价 值 相 比 ， 我 们 认 为 价 值 是 相 对 的 ， 这体现 在 我 们 不 仅 比 较 股 票 内 在 价 值 与 股 票 价 格 的 差 异 、 可 比 公 司 之 间 的 估 值 差 异 ，更着重以发展的眼光进行动态估值，并积极关注创造价值的因素。 本 基 金 将 从 安 全 边 际 、 横 向 比 较 和 纵 向 比 较 等 相 对 价 值 的 角 度 衡 量 和 比 较股票的估值合，挖掘具备相对价值的股票： 首 先 ， 比 较 股 票 价 格 与 内 在 价 值 的 差 距 ， 判 断 拟 投 资 个 股 是 否 存 在 较 大 幅度的安全边际； 其 次 ， 分 析 可 比 公 司 之 间 的 相 对 估 值 ， 而 非 绝 对 估 值 。 相 对 估 值 法 主 要 根据股 票 的 市 场 估 价 比 率 与 全 市 场 或 者 同 行 业/ 板 块 其 他 公 司 的 估 值 比 率 对 比 来 衡 量个 股 估 值 的 相 对 高 低 。 其 中 估 值 比 率 包 括 市 盈 率 法(P/E) 、 市 净 率 法(P/B) 、市销率法(P/S)、经济价值法(EV/EBITDA)等。 第 三 ， 通 过 深 入 分 析 公 司 的 业 绩 增 长 潜 力 ， 以 发 展 的 眼 光 对 企 业 进 行 动 态估中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 36 / 52 值，比较拟投资股票的静态估值和动态估值，判断不同时点估值的合； 第 四 ， 研 究 团 队 的 深 入 细 致 调 研 是 分 析 股 票 是 否 具 备 相 对 价 值 的 基 础 ， 这有助于判断公司的价值驱动因素、资产增值潜力、潜在风险等。 4）股价催化剂分析 本 基 金 管 理 人 认 为 ， 长 期 内 股 票 的 价 格 将 反 映 价 值 ， 并 围 绕 价 值 上 下 波 动。一 旦 发 现 某 只 股 票 的 价 值 出 现 了 较 大 幅 度 的 相 对 低 估 ， 首 先 需 要 分 析 影 响 市 场 整体判断从而造成股票低估现象的因素； 同 时 ， 投 资 效 果 不 仅 取 决 于 所 投 资 个 股 相 对 于 公 允 价 值 被 低 估 的 幅 度 ， 也取决 于 投 资 周 期 的 长 短 。 个 股 低 估 较 早 被 市 场 所 认 识 能 够 提 高 单 位 时 间 内 的 投 资 收益 率 。 因 此 ， 通 过 因 素 分 析 确 认 某 只 个 股 被 低 估 后 ， 另 一 个 重 要 环 节 就 是 进 一 步分 析 市 场 通 过 某 种 契 机 发 现 该 股 票 被 低 估 的 可 能 性 ， 即 是 否 存 在 促 使 被 低 估 个 股股 价 上 涨 的 催 化 剂 。 该 类 催 化 剂 可 能 包 括 新 产 品 和 项 目 的 投 产 预 期 、 公 司 产 品 定价能力、行业集中度以及同类公司股价表现等。 3、 债券选择策略 本 基 金 的 债 券 资 产 构 成 以 国 债( 含 央 行 票 据) 和 金 融 债 为 主 ， 同 时 也 投 资 于 企业 债 和 可 转 换 债 券 。 本 基 金 将 采 取 久 期 偏 离 、 期 限 结 构 配 置 、 类 属 配 置 、 个 券 选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。 （1）久期偏离 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 走 势 、 货 币 政 策 和 财 政 政 策 、 市 场 结 构 变 化 等 方 面的定 性 分 析 和 定 量 分 析 ， 预 测 利 率 的 变 化 趋 势 ， 从 而 采 取 久 期 偏 离 策 略 ， 根 据 对 利率水平的预期调整组合久期。 （2）期限结构配置 本 基 金 将 根 据 对 利 率 走 势 、 收 益 率 曲 线 的 变 化 情 况 的 判 断 ， 适 时 采 用 哑 铃型或 梯 型 或 子 弹 型 投 资 策 略 ， 在 长 期 、 中 期 和 短 期 债 券 间 进 行 配 置 ， 以 便 最 大 限 度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。 （3）类属配置 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 37 / 52 类 属 配 置 指 债 券 组 合 中 各 债 券 种 类 间 的 配 置 ， 包 括 债 券 在 国 债 、 央 行 票 据、金 融 债 、 企 业 债 、 可 转 换 债 券 等 债 券 品 种 间 的 分 布 ， 债 券 在 浮 动 利 率 债 券 和 固 定利率债券间的分布。 （4）个券选择 个 券 选 择 是 指 通 过 比 较 个 券 的 流 动 性 、 到 期 收 益 率 、 信 用 等 级 、 税 收 因 素，确定一定期限下的债券品种的过程。 4、权证投资 本 基 金 管 理 人 在 确 保 与 基 金 投 资 目 标 相 一 致 的 前 提 下 ， 通 过 对 权 证 标 的 证券的基本面研究， 并结合权证定价模型计算权证价值， 本着谨慎和风险可控的原则，充分发掘可能的套利机会，投资于权证。 （ 二 ） 投资决 策 1、投资决策依据 投 资 决 策 依 据 包 括 ： 国 家 有 关 法 律 、 法 规 、 规 章 和 基 金 合 同 的 有 关 规 定 ；宏观经济发展趋势、微观企业运行趋势；证券市场走势。 2、投资决策原则 合 法 合 规 、 保 密 、 忠 于 客 户 、 资 产 分 离 、 责 任 分 离 、 谨 慎 投 资 、 公 平 交 易及严格控制。 3、投资决策机制 本 基 金 投 资 的 主 要 组 织 机 构 包 括 投 资 决 策 委 员 会 、 投 资 事 业 部 负 责 人 、 基金经 理 、 研 究 部 和 中 央 交 易 室 ， 投 资 过 程 须 接 受 监 察 稽 核 部 的 监 督 和 基 金 运 营 部 的技术支持。 其 中 ， 投 资 决 策 委 员 会 作 为 公 司 基 金 投 资 决 策 的 最 高 机 构 ， 对 基 金 投 资 的重大问题进行决策，并在必要时做出修改。 投 资 事 业 部 负 责 人 负 责 本 事 业 部 内 投 资 管 理 和 内 外 部 沟 通 工 作 ， 并 监 控 、审中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 38 / 52 查基金资产的投资业绩和风险。 基 金 经 理 根 据 投 资 决 策 委 员 会 的 原 则 和 决 议 精 神 ， 结 合 股 票 池 及 有 关 研 究报告 ， 负 责 投 资 组 合 的 构 建 和 日 常 管 理 ， 向 中 央 交 易 室 下 达 投 资 指 令 并 监 控 组 合 仓位。 4、投资决策程序 本 基 金 通 过 对 不 同 层 次 的 决 策 主 体 明 确 投 资 决 策 权 限 ， 建 立 完 善 的 投 资 决策体系和投资运作流程： （1 ） 投 资 决 策 委 员 会 会 议 ： 由 投 资 决 策 委 员 会 主 席 主 持 ， 对 基 金 总 体 投 资 政策、 业绩表现和风险状况、 基金投资授权方案等重大投资决策事项进行深入分析、讨论并做出决议。 （2）在借助外部研究的基础上，研究部同时进行的内部研究。 （3） 基金经理根据投资决策委员会授权和会议决议， 在研究部的研究支持下，拟 定 投 资 计 划 ， 并 进 行 投 资 组 合 构 建 或 调 整 。 在 组 合 构 建 和 调 整 的 过 程 中 ， 基 金经理必须严格遵守基金合同的投资及其他要求。 （4 ） 中 央 交 易 室 按 照 有 关 制 度 流 程 负 责 执 行 基 金 经 理 的 投 资 指 令 ， 并 担 负 一线风险职责。 5、风险分析与绩效评估 研 究 部 负 责 定 期 和 不 定 期 就 投 资 目 标 实 现 情 况 、 业 绩 归 因 分 析 、 跟 踪 误 差来源 等 方 面 ， 对 基 金 进 行 投 资 绩 效 评 估 ， 并 提 供 相 关 报 告 。 基 金 经 理 可 以 据 此 评 判投资策略，进而调整投资 组合。 6、组合与调整 基 金 经 理 将 跟 踪 宏 观 经 济 状 况 和 发 展 预 期 以 及 证 券 市 场 的 发 展 变 化 ， 结 合基金 当 期 的 申 购 和 赎 回 现 金 流 量 情 况 ， 以 及 组 合 风 险 与 绩 效 评 估 的 结 果 ， 对 投 资 组合进行和调整 。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 39 / 52 九、 基 金的 业绩 比较 基准 80%×沪深300 指数+20%×上证国债指数 十、 基 金的 风险 收益 特征 本 基 金 的 投 资 目 标 、 投 资 范 围 和 投 资 策 略 决 定 了 本 基 金 属 于 较 高 风 险 、 较高收益，追求长期稳定资本增值的混合型证券投资基金。 十 一、 基 金的 投资 组合 报告 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基 金 托 管 人 建 设 银 行 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 复 核 了 本 投 资 组 合 报 告 ， 保 证复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据取自本基金 2015 年第 4 季度报告，所载 数据截至2015 年12 月31 日，本报告中所列财务数据未经审计。 1 、报 告期末 基金 资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,888,689,001.09 92.53 其中：股票 1,888,689,001.09 92.53 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 40 / 52 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 151,655,423.12 7.43 8 其他资产 749,267.95 0.04 9 合计 2,041,093,692.16 100.00 2 、报 告期末 按行 业分类 的股 票投资 组合 2.1 、报告 期末 按行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 47,165,221.20 2.34 B 采矿业 122,943,892.02 6.10 C 制造业 941,915,212.38 46.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,340,000.00 0.17 E 建筑业 15,089,200.00 0.75 F 批发和零售业 79,433,496.82 3.94 G 交通运输、仓储和邮政业 11,414,444.47 0.57 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务业 － － J 金融业 468,067,861.86 23.24 K 房地产业 160,406,499.34 7.96 L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、和公共设施管理业 38,913,173.00 1.93 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 41 / 52 合计 1,888,689,001.09 93.76 2.2 、报 告期末 按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 3 、报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 601166 兴业银行 4,510,700 76,997,649.00 3.82 2 601318 中国平安 1,862,700 67,057,200.00 3.33 3 600309 万华化学 3,194,705 57,025,484.25 2.83 4 600036 招商银行 3,088,021 55,553,497.79 2.76 5 000726 鲁泰A 3,859,975 52,186,862.00 2.59 6 000002 万科A 2,003,738 48,951,319.34 2.43 7 600519 贵州茅台 221,547 48,339,339.93 2.40 8 600486 扬农化工 1,603,126 47,035,716.84 2.34 9 601607 上海医药 2,299,902 45,791,048.82 2.27 10 600887 伊利股份 2,674,845 43,947,703.35 2.18 4 、报 告期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5 、报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 6 、 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 、 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未 持有贵金属。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 42 / 52 8 、 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9 、报 告期末 本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 10 、 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 11 、 投资组 合 报 告附注 11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形。 11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同备选库之外的股票。 11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出金 544,344.54 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 39,958.72 5 应收申购款 164,964.69 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 43 / 52 8 其他 － 9 合计 749,267.95 11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本 报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值( 元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 000002 万科A 48,951,319.34 2.43 停牌 11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 十 二、 基 金的 业绩 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不基金一定盈利。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日2009年7月24日，基金业绩截止日2015年12月31 日。 1 、本 报告期 基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较 中 欧价 值发现 混合A 阶段 基金净值增长率① 基金净值增长率标准差② 业绩比较基准净值增长率③ 业绩比较基准净值增长率标准差④ ①-③ ②-④ 2009.07.24-2009.12.31 -6.20% 1.90% -1.02% 1.78% -5.18% 0.12% 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 44 / 52 2010.01.01-2010.12.31 9.06% 1.44% -9.12% 1.26% 18.18% 0.18% 2011.01.01-2011.12.31 -16.03% 1.24% -19.67% 1.04% 3.64% 0.20% 2012.01.01-2012.12.31 15.95% 1.11% 7.04% 1.02% 8.91% 0.09% 2013.01.01-2013.12.31 11.75% 1.24% -5.30% 1.11% 17.05% 0.13% 2014.01.01-2014.12.31 28.66% 1.13% 41.16% 0.97% -12.50% 0.16% 2015.01.01-2015.12.31 49.02% 2.25% 6.98% 1.99% 42.04% 0.26% 2009.07.24-2015.12.31 113.40% 1.49% 10.61% 1.32% 102.79% 0.17% 数据来源：中欧基金 中证指数 中 欧价 值发现 混合 E 阶段 基金净值增长率① 基金净值增长率标准差② 业绩比较基准净值增长率③ 业绩比较基准净值增长率标准差④ ①-③ ②-④ 2015.10.08-2015.12.31 17.26% 1.60% 9.79% 1.33% 7.47% 0.27% 数据来源：中欧基金 中证指数 2 、 基 金累计 净值 增长率 与业 绩比较 基准 收益率 的历 史走势 对比 图 中欧价值发现混合型证券投资基金 A 类份额 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009 年7 月24 日至2015 年12 月31 日） 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 45 / 52 中欧价值发现混合A 业绩比较基准2009-07-24 2010-06-28 2011-05-31 2012-05-02 2013-03-29 2014-03-05 2015-01-29 2015-12-31160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20% 数据来源：中欧基金 中证指数 中欧价值发现混合型证券投资基金 E 类份额 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015 年10 月 12 日-2015 年 12 月31 日） 中欧价值发现混合E 业绩比较基准2015-10-12 2015-10-22 2015-11-03 2015-11-13 2015-11-26 2015-12-08 2015-12-18 2015-12-3120%18%16%14%12%10%8%6%4%2% 数据来源：中欧基金 中证指数 注： 自 2015 年10 月08 日 起， 本基 金增 加E 类份 额 。图 示 业 绩展 示区 间 为 自 该基金 份额 运作日 2015 年10 月12 日起 至2015 年12 月31 日。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 46 / 52 十 三、 基 金的 费用 与税 收 ( 一) 基金费 用的 种类 1、 基金管理人的管理费； 2、 基金托管人的托管费； 3、 基金财产拨划支付的银行费用； 4、 基金合同生效后的基金信息披露费用； 5、 基金份额持有会费用； 6、 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费； 7、 基金的证券交易费用； 8、 依法可以在基金财产中列支的其他费用 。 ( 二) 上 述 基 金 费 用 由 基 金 管 理 人 在 法 律 规 定 的 范 围 内 参 照 公 允 的 市 场 价 格 确 定 ，法 律法 规另有 时从其 。 ( 三) 基金费 用计 提方法、 计提 标准和 支付 方式 1、 基金管理人的管理费 在通常情况下， 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。 计算方法如下： H＝E×年管理费率÷当年 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基 金 管 理 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次性支付给基金管理人，若遇节假日、休息日，支付日期顺延。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 47 / 52 2、 基金托管人的托管费 在通常情况下， 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。 计算方法如下： H＝E×年托管费率÷当年 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基 金 托 管 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次性支付给基金托管人，若遇节假日、休息日，支付日期顺延。 3、 除管理费和托管费之外的基金费用， 由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。 ( 四) 不列入 基金 费用的项 目 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基金财 产 的 损 失 ， 以 及 处 理 与 基 金 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 等 不 列 入 基 金 费 用 。 基金 合 同 生 效 前 所 发 生 的 信 息 披 露 费 、 律 师 费 和 会 计 师 费 以 及 其 他 费 用 不 从 基 金 财产中支付。 ( 五) 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 可 根 据 基 金 发 展 情 况 调 整 基 金 管 理 费 率 和 基 金 托 管费 率。 基金管 理人 必须最 迟于 新的费 率实 施日 2 日 前在 指定媒 体上刊 登公 告。 ( 六) 基金税 收 基金和基金份额持有人根据 国家法律法规的，履行纳税义务。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 48 / 52 十 四、 对 招募 说明 书更 新部 分的 说明 本招募说明书根据 《中华人民国证券投资基金法》 (以下简称 《基 金法》 )、《公开募集 证券投资基金运作管理办法》(以下简称 《运作办法》)、 《证券投资基金销售管理办法》(以下简称《销售办法》)、 《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)及其他有关，并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动， 对本基金管理人于2015 年9 月刊登的 《中欧价值发现 混合型证券投资基金 更新招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下： （ 一） “ 重要 提示” 部分 1、 增加了本基金新增E 类份额的相关提示并对应调整招募说明书的相关表述； 2、更新了招募说明书所载内容的截止时间。 （ 二 ） “ 释义 ”部分 更新了注册登记机构、 基金份额类别、 注册登记系统、 跨系统转登记 的释义。 （ 三） “ 三、 基金管 理人 ”部 分 更 新 了 基 金 管 理 人 住 所 、 办 公 地 址 、 监 事 会 成 员 、 高 级 管 理 人 员 、 本 基 金基金经理 的信息。 （ 四 ） “ 四、 基金托 管人 ”的 部分 更新了基金托管人的 相关信息。 （ 五 ） “ 五、 相关服 务机 构” 部分 1、更新了代销机构的信息； 2、更新了注册登记机构和会计师事务所 的信息。 （ 六）“ 七、 基金合 同的 生效 ”部分 新增了基金份额的类别的内容。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 49 / 52 （ 七）“ 八、 基金份 额的 场外 申购、 转换 与赎回 ”部 分 1、完善了场外申购与赎回的原则 ； 2、完善了场外申购与赎回 的程序的相关表述 ； 3、更新了场外申购与赎回的部分的内容； 4、更新了E 类份额的赎回费部分的内容。 （ 八）“ 九、 基金份 额的 场内 申购、 转换 与赎回 ”部 分 完善了基金份额的场内申购与赎回的表述。 （ 九）“ 十 、 基 金的 非交易 过户 和基金 份额 的登记 、 系统内 转托 管和跨系 统转 登记 ”部分 完善了基金份额跨系统转登记部分的内容 。 （ 十 ） “十 一 、基金 的投 资” 部分 更新了 “ （十） 基金投 资组合报告” 的内容， 数据截至 2015 年 12 月31 日。 （ 十一 ） “十 二、基 金的 业绩 ” 部分 更新了“本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”和“基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图”，数据截至2015 年12 月31 日。 （ 十 二）“ 十四 、基 金资 产的 估值 ” 部分 完善了A 类基金份额和 E 类基金份额分别估值的表述 。 （ 十三）“ 十 五、基 金的 收益 分配 ” 部分 完善了收益分配原则部分的表述 。 （ 十四）“ 十 八、基 金的 信息 披露 ” 部分 完善了基金信息披露部分的表述 。 （ 十五）“ 二 十二、 基金 托管 协议的 内容 摘要 ” 部分 更新了基金管理人的住所、办公地址信息 。 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 50 / 52 （ 十六 ） “二 十 四、 其他 应披 露事项 ”部 分 更新了本期涉及本基金的相关公告。 以下为本基金管理人自 2015 年 7 月 24 日至 2016 年 1 月 23 日刊 登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和公司网站的公告： 序号 事项名称 披露日期 1 中欧基金管理有限公司关于网上直销系统开通通联支付渠道并实施费率优惠的公告 2015/7/28 2 中欧基金管理有限公司关于淘宝店上线基金费率优惠活动调整的公告 2015/7/30 3 中欧基金管理有限公司关于网上直销系统通联支付渠道实施费率优惠调整的公告 2015/7/31 4 中欧基金管理有限公司关于网上直销系统通联支付渠道延长费率优惠活动的公告 2015/8/14 5 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国国际金融股份有限公司费率优惠活动的公告 2015/8/19 6 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金所持停牌股票估值方法的公告 2015/8/25 7 中欧价值发现股票型证券投资基金 2015 年半年度报告 2015/8/26 8 中欧价值发现股票型证券投资基金2015 年半年度报告 （摘要） 2015/8/26 9 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与国都证券股份有限公司费率优惠活动的公告 2015/8/27 10 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书 （2015年第2 号） 2015/9/1 11 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年第2 号） 2015/9/1 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 51 / 52 12 中欧基金管理有限公司办公地址变更公告 2015/9/25 13 中欧基金管理有限工商关于旗下部分式基金增加E 类份额并相应修改基金合同的公告 2015/10/8 14 中欧价值发现混合型证券投资基金基金合同（20151008更新） 2015/10/8 15 中欧基金管理有限公司关于新增中信期货有限公司为旗下基金代销机构并开通转换和定投的公告 2015/10/14 16 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金持有 “上海家化”股票估值方法的公告 2015/10/16 17 中欧价值发现混合型证券投资基金 2015 年第3 季度报告 2015/10/24 18 中欧基金管理有限公司关于通过旗下理财交易及客户服务平台申购旗下基金费率优惠的公告 2015/10/30 19 中欧基金管理有限公司关于旗下理财交易及客户服务平台上线的公告 2015/10/30 20 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金持有 “万华化学”股票估值方法的公告 2015/11/13 21 中欧价值发现混合型证券投资基金基金经理变更公告 2015/11/21 22 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金新增汇付金融为代销机构并开通定期定额投资和费率优惠的公告 2015/11/27 23 中欧基金管理有限公司关于对通过旗下理财交易及客户服务平台申购旗下部分基金开展费率优惠活动的补充公告 2015/12/1 24 中欧基金管理有限公司关于网上直销通联支付通道新增支持银行卡并实施费率优惠的公告 2015/12/2 25 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金通过汇付金融开通转换业务的公告 2015/12/9 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2016 年第 1 号） 52 / 52 26 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与邮政储蓄银行费率优惠活动的公告 2015/12/30 27 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金新增陆金所资管为代销机构并参与费率优惠的公告 2015/12/30 28 中欧基金管理有限公司关于增加部分基金参与工商银行开展的定期定额投资申购费率优惠活动的公告 2015/12/31 29 中欧基金管理有限公司关于指数熔断机制实施后旗下基金时间调整的提示性公告 2015/12/31 30 中欧基金管理有限公司关于旗下基金 2015 年12 月31 日基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值公告 2016/1/1 31 中欧基金管理有限公司关于指数发生不可恢复交易熔断后旗下基金时间调整的公告 2016/1/4 32 中欧基金管理有限公司督察长离任公告 2016/1/5 33 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金持有 “万科A”股票估值方法的公告 2016/1/6 34 中欧基金管理有限公司关于指数发生不可恢复交易熔断后旗下基金时间调整的公告 2015/1/7 35 中欧基金管理有限公司住所变更公告 2016/1/20 36 中欧价值发现混合型证券投资基金 2015 年第4 季度报告 2016/1/22 37 中欧基金管理有限公司关于旗下理财交易及客户服务平台开通部分基金定投业务的公告 2016/1/22 以上内容仅为摘要，须与本 基金更新招募说明书（正文）所载之详细资料一并阅读。 中欧基金管理有限公司 2016 年3 月8 日