小额消费贷是网贷行业的未来

　　2016年8月24日，银监会等四部委联合发布了网贷监管细则，明确了网贷借款限额。如今细则即将届满一年，主营大额经营贷的平台在这一年中陆续停业转型，而小额消费贷则获得了长足发展。

　　以专注小额消费贷的拍拍贷为例，平台2017年二季度成交量达165亿元，环比增长56.5%，增速达到了行业的8.8倍。截至7月20日，拍拍贷注册用户体量已突破5000万人，即中国每16个劳动人口中，就有1人是拍拍贷的用户。事实上，无论是拍拍贷还是其他同类小额消费贷网贷平台，并非是因为限额新规才得以获利崛起——究其根本，是小额消费贷类的网贷更能代表网贷行业的发展方向。

　　首先，小额消费贷与大额经营贷虽然都是网贷，但在额度和用途存在明显不同，额度和用途的迥异也导致了两种不同网贷模式背后运营和风控上根本差异。大额经营贷本质上是类银行式运营，风控离不开人工线下尽调，这也意味着金融科技对流程的、对效率的提升十分有限。而小额消费贷的贷前贷后、信用识别等环节均可在线上完成，其模式可以用科技替代人工，决定了边际成本可以不断降低。网贷发展的方向是利用大数据人工智能等方式降低服务成本、提升金融效率，小额消费贷的模式显然更为符合。

　　其次，从社会的角度来看，小额消费贷能覆盖到中国数以亿计的游离在传统金融服务体系之外的用户，更符合网贷普惠的本质属性。在行业粗放式发展阶段，大额经营贷虽然规模扩张很快，但客群大多与银行已服务到的群体相重合。而网贷与传统金融应是差异化的，其意义在于让未曾享受过金融服务的更广泛群体获得服务，而不是为原本已有较充分金融服务获取能力的人提供杠杆工具。拓宽金融服务的目标群体和范围，实现普惠，才是网贷最应承担的行业价值和社会意义。

　　最后，从监管层的角度出发，对网贷价值的考量最终还要回归到实体经济和金融稳定的贡献。大额经营贷采用类银行式运营，本就存在后发劣势，资产质量一般不如银行客户，导致风控水平很难优于银行。敢于自担风险的平台近来也逐一清盘，证明大额经营贷通过刚性兑付的模式下运营，即使没有监管的因素也已经难以为继。而小额消费贷是直接为拉动居民消费的购买提供金融借贷服务，最终服务于实体经济，契合网贷最重要的金融属性。此外，消费贷受经济周期影响较小，处于风险传导的末端，单笔几百、几千元的小额特点，也更有利于行业风险的充分分散，不容易引发系统性风险。由此可见，小额消费贷更加符合监管层对网贷的期望和要求，也更有利于网贷自身价值的实现。

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