好未来披露员工销售造假始末

【编者按】 继跟谁学之后，好未来踩雷中概股，线上教育各大品牌在过去一周均遭遇不同程度的下滑，面临全球经济遇冷，如何应对变化的市场反应，既考量企业与市场的相互信任，又关系到品牌生存空间的长久发展。

本文转自公众号“LatePost”，作者陈晶，编辑宋玮。经亿欧编辑，供业内人士参考。

投资者还没来得及从瑞幸大规模造假事件中走出，好未来（TAL：NYSE）成为2020年以来第二家承认存在销售欺诈行为的中概股，而两起事件是在一周内发生的。

好未来是中国最大的教育集团之一，主要业务为K12（幼儿园至高中阶段）的课外培训。北京时间4月8日，好未来发布公告称，公司怀疑有员工与外部供应商合谋，伪造合同等文件，错误夸大“轻课(Light Class)”的销售数据。好未来将这描述为“某些员工的不当行为”，目前该员工已被依法拘留。

好未来称，轻课占好未来2020财年总收入的3%到4%。根据好未来财报显示，2020财年的前三季度营收约为25亿美元左右。也就是说，轻课收入至少应有7500万美元到1亿美元。

《晚点LatePost》了解到，学而思轻课业务从2018年开始运营，目前To B业务为轻课贡献了主要营收，销售人员把课程卖给电信运营商，电信运营商嵌入IPTV（网络电视）中再转售。而此次员工造假事件就发生在了To B业务领域。

据了解，涉事人员是轻课的核心销售负责人。此前轻课一直不在集团业务第一梯队，但去年To B业务开展后，收入激增，到达一定体量便被纳入内部审计范畴。近期公司例行进行404合规审计，内审人员发现有一大笔的应收账款未收回，开始以为是疫情造成违约，但联合监察部门进一步调查后发现是合同造假。

好未来2020财年年报公布时间在4月23日前后，目前公司正在进行四季报审阅和年报审计，第三方审计机构为德勤会计师事务所。一位接近好未来的人士称，选择主动公布员工造假并非财报审计压力，而是惯例性内审自查自纠后选择了公开，但时机没掌握好，所有人还没有从瑞幸的造假风波中走出。

截至发稿，好未来盘前跌9.53%，盘后最大跌幅超28%，目前市值330亿美元。好未来的竞争对手，新东方与跟谁学也出现了下跌，4月8日盘前分别跌3.74%、9.34%。

1  有人想“一把赢”

轻课在好未来内部一直是一个不受重视的非主流业务，但从2019年下半年开始，业绩突然增长迅速，没想到增长的背后，伴随着欺骗和作假。

《晚点LatePost》获悉，上周五，好未来内部就有风声说“轻课出事了”。4月7日，好未来财务部门召集了一个员工会，会上主要强调要核实收入。直到8日公司公告出来，员工们才反应过来是为什么。而在此之前，多个事业群已经收到通知，要求各个事业群挤水分、核实收入。

一位知情人士称，从今天上午开始，涉事员工的具体信息在内网已无法查询，“只能看到头像和姓名。”

4月8日中午12点，中关村丹棱soho12层和15层的好未来总部办公室内，内审和监察部门开始对相关人员逐一闭门谈话。因为轻课此前经过几轮组织架构变动，所以涉及相关人员并不算少。

经过17年发展，好未来已经是一家拥有庞杂业务线的教育集团。好未来有六大业务事业群，包括大学职业教育事业群、智慧教育事业群、本地服务事业群、开放平台事业群、互联网服务事业群、内容产品事业群。

轻课在内部经历过多次调整。此前在素质教育事业群，后来又在集团中台和互联网服务事业群待过短暂一段时间。2019年下半年，内容与产品事业群成立，轻课业务并入该业务群。

目前轻课的负责人为姜真钦，向内容产品事业群负责人副总裁吴颖汇报，吴颖此前也是素质教育事业群的负责人。

姜真钦在公司工作多年，在轻课之前曾带过成人教育业务，目前管理700余人。除了轻课之外，内容产品事业群下还有学而思文创出版中心、海边自学、学而思题库、熊猫博士等业务。

据了解，学而思轻课业务从2018年开始运营，初期主要是To C业务。为6-12岁的中小学生提供学科课程，主要形式是动画课程。但轻课一直做得不温不火，直到去年11月，轻课开始进入OTT领域开展了To B业务，业务才开始有了起色。

一位员工说，轻课相当于家庭场景的教学服务商，利用电视机大屏幕在客厅播送教学内容。所以会和很多二级、三级的电视节目代理商有合作，这次出问题也就是在To B业务。

切入To B业务后，轻课增长迅速，To B业务占到了整个轻课收入七八成以上。受到2019年的激励，团队下一个财年的增长目标也很激进，公司很欣喜，部门也摩拳擦掌备战中。

据了解，2019年上半年，由于轻课业绩不佳，公司一度希望将轻课与学而思网校业务合并，但下半年轻课的业绩突然转好，合并计划随即被取消。

一位接近轻课业务的老员工称，他推测轻课的销售负责人更多是为了冲业绩，“一把赢”，结果可能一把将自己送入监狱。据了解，除了主涉事人外，还有2-3位相关人士都需承担连带管理责任。

好未来对于To B领域还在摸索过程中。2019年底，好未来内部另一个To B事业群