告别跑马圈地时代，品钛三季度报成绩亮眼

12月12日，金融科技解决方案提供商品钛披露2019年前三季度业绩报告，报告显示，2019年前三季度，品钛实现营收7.763亿元人民币，比去年同期下降7.3%，调整后净利润1.481亿元人民币，同比增长225%。 

今年前三季度，品钛促成贷款95亿元，同比下降18%，截至2019年9月末，贷款余额为45亿元，同比下降29.6%。

在金融科技市场面临严峻挑战的当下，品钛利润提升，主要来自其多方面策略应对市场变化。

除了业务结构和服务模式的调整，亦有通过实施多种成本控制措施进一步优化成本结构，因此前三季度品钛贷款发放量和总收入下降，但运营效率得以提高，持续扩大了盈利能力。

技术服务带来超6个亿收入，与工行达成合作

从收入结构来看，2019年前三季度，品钛技术服务费为6.433亿元人民币，比去年同期的5.86亿元人民币增加了9.8%；分期服务费收入降至1.142亿元人民币；财富管理收入增至1890万元人民币。

技术服务费、分期服务费、财富管理服务费，这三部分收入分别占总收入的比重为82.86%、14.71%、2.43%，而在2018年末，这一数据分别为70.9%、27.7%、1.4%。 

不难看出，品钛正将业务聚焦在能带来更多收入的技术服务部分。

品钛的技术服务不仅有软件服务，亦有为金融机构提供场景接入等增值服务，以及一些助贷相关（不涉及表内资金）业务。

比如就在刚刚过去的11月，品钛拿下与工商银行的合作，双方将基于工商银行小微企业普惠金融产品，由品钛为工商银行提供智能信贷解决方案，协助工商银行进一步完善小微普惠业务贷中、贷后环节的管理体系。

今年4月，品钛亦与南加州华美银行达成合作，在该合作中，品钛将基于人工智能和大数据处理等技术，帮助华美银行拓展符合华裔客户操作习惯的客制化电子银行服务，提升账户申请程序、互动设计、用户信息采集、身份识别和验证，以及客户服务体验。

在助贷层面，今年以来，品钛加大金融机构和场景方的直连，持续减少上表业务，前三季度促成贷款95亿元，同比下降18%，风控方面，16-30日逾期率略有增加，31-60日以及61-90日的逾期率则略有下降，总体保持稳定。

机构资金占比93%，解散线下直销部门

与众多金融科技公司一样，品钛进一步拓展机构资金来源渠道。品钛代理CEO董骏在投资者电话会中表示，2019年前三季度，品钛与持牌金融机构合作资金已经达到总的贷款促成额的93%，而在今年上半年，这一数字是70%。

据悉，品钛的机构资金合作伙伴包括兴业消金、云南信托、国投小贷、富登信贷等。

值得一提的是，在消费金融市场获客难、获客贵的当下，前三季度品钛获客成本下降19.1%，营销与市场费用下降14.2%，毛利率从去年同期的44.8%增加到61%，主营业务成本同比降低34.6%。

营销费用下降背后，品钛减少了其离线个人分期贷款业务，为此，在今年前三季度解散了线下直销部门，以提高营销效率。

当下，金融科技C端市场流量红利殆尽，玩家不断出清，B端市场却持续有越来越多的玩家涌入。

这一年，趣店、乐信、拍拍贷无一不在提“开放平台”的概念，蚂蚁金服、腾讯金融科技等巨头玩家也在强势发力，其他中小机构要想在这门槛略高的市场淘到金子，只有不断夯实基础，把握更多资源方能走得更远。

在场景端，品钛与携程、唯品会、去哪儿、电信、移动、联通等三大运营商持续保持合作关系。

董骏透露，携程、去哪儿等在线旅游场景将进一步向品钛开放全部注册用户，此外，品钛与中国电信合作手机分期业务两年的时间内，已经为中国电信约160万用户提供服务，累计放款超14亿元，服务目前覆盖了中国电信70000家网点。

报告显示，今年前三季度，品钛在研究开发费用投入6117.5万元，去年同期这一数字为5946.6万元。

市值被低估背后，现金等价物达6亿元

近半年来，受国际宏观市场经济的不确定性，以及国内金融科技监管趋严影响，互金中概股的股价整体呈下行趋势，品钛也不例外。

有趣的是，尽管12月12日晚品钛市值仅4405万美元（约3.1亿元人民币），但截止2019年9月30日，品钛拥有的现金、现金等价物与限制性现金总计达6.082亿元。

毫无疑问，在借贷市场流量获客以及融资成本高涨的当下，拥有稳定且充足的现金流，企业方能高效运营，抵御经营风险。

品钛在财报中披露，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司在接下来的12个月内，以ADSs的形式回购其总价值不超过1000万美元的A类普通股。

今年9月，品钛曾发布公告宣布CEO兼董事会主席魏伟已经休临时病假，自2012年公司成立以来就担任董事的董骏被选为新的董事长，并被任命为代理CEO。

董骏出任品钛代理CEO三个月以来，除了上述业务和产品进行了优化调整，在公司治理层面亦陆续推出一系列调整措施，比如，从组织架构上简化部门层级，对产品线进行优化重组，并将人员有效分配到业务部门。

当前，董骏已带领企业渡过内部的人事调整和行业的动荡，尽管股价时有波动，但从品钛近期与外部机构的合作动向来看，这家专注于to B技术服务的金融科技服务商的未来依旧值得期待。

实际上，品钛的业务发展背后，不难看出当前中国金融科技市场To B服务模式正不断成熟，商业模式也愈发清晰。

从2017年到2019年，“金融科技”一词被频繁提及，经过两年的时间洗礼，中国金融科技行业已经结束跑马圈地时代，正式迈入精细化运营时代，手握资源，在科技能力上不断突破创新能力的企业，永远可以在市场上找到立足之处。