峰瑞资本李丰：全球最高效的零售模式正在中国诞生

从1985年开始，中国乡镇企业的蓬勃发展让超过3亿的农村劳动力在8年的时间内转移到了工厂生产中；而在另一方面，由于国际贸易环境在当时对中国不算友好，导致中国从全球其他地方很难买到东西，反而在各行业都催生出了完整的供应链，奠定了中国坚实的产业基础。

在今天，中国的消费市场正在非常活跃地发展，我们已经成为全世界最大的消费市场。李丰指出，从去年到今年呈现出来的“消费下沉”热潮，实际上是8.3亿的中国城镇人口，正在全面进入消费升级阶段。而在这背后实际上是产品本身的升级与互联网和自动化管理带来的数字化升级。

李丰提到的一个重要例子是中国智能手机。在2006年前后工信部逐渐放开手机的入网许可证限制后，中国逐渐成为手机基础加工产业单一占比最大的国家。站在这一基础上，小米、华为等手机品牌，从生产前端到消费终端，都实现了高度互联网化。这也让中国在5年内就培育出了国际级的手机品牌。

在持续发生的消费升级里面，中国还会继续诞生世界级的消费企业。

我先举个例子，我们投过的消费品公司三只松鼠，植入电视剧《欢乐颂》的时候价格是几十万元外加每天给剧组提供一箱零食。效果非常好。为什么它会有这个机会？道理很简单，大概在2014年、2015年开始直到现在，所有晚上追剧的年轻小朋友，应该平均一半刷的剧是国产剧了。

你花的是自己的时间，如果你愿意花一半时间看国产剧，只能说明水平确实不错。

第二个例子，今年时间成本最高的事情大概是看电影。第一要花时间，第二要花钱，还要慎重选择。大家从去年开始到今年，非常挑剔地走进电影院的时候，也有接近一半花的时间和钱在国产片上。但两年多以前，很多人应该最多在贺岁档期的时候看一下国产片。

你周围发生的这些变化，基本上是大众性的。或者说，是具备普遍性的，而且正在悄悄发生。但对于我们而言，这个变化非常显著了。这个显著的意思，背后证明说不管是娱乐、还是文化消费，不管是水平、还是能力，中国和中国的消费者的变化都非常大了。这个潜移默化花了两三年。

我今天就想讲一张PPT。不管你承认还是不承认，就像我刚才讲的一样，不管大家讲今年是“寒冬”，还是消费火热的夏天，你看到的很多现象，大概都跟这一张图有关系。

三个历史性因素

这张图分成两个部分，这张图虽然只画了三个圈，但这三个圈基本上代表了从经济规律上在世界发展范围之内，能把这三个圈同时放在一个国家里，历史上还没出现过。我们先看看它们每一个圈是怎么做起来的。

（指向“最大最全的供应链”）这件事怎么形成的呢？首先，我们可以把关于中国制造的质量、精密能力以及附加值的讨论放到一边，先来看历史发展。

中国有全球最大工厂的原因是，在1985年“乡镇企业”合法之后，我们大概花了七八年的时间，转移了超过3亿的农村劳动力（到工厂里）。在全球经济发展历史中，能在如此短的时间当中提供廉价、大量，并且经历过初等技能培训的劳动者（的情况），几乎没出现过，这是第一波。

第二波，因为特殊原因，中国在1990年后的5年时间受到了联合国的制裁，1990年后的中国从全球都买不到东西。所以那个时间点长出了第二件事，我们长成了非常长的产业链。这个“非常长”倒也不能讲都是自愿的，是因为买不到东西，是不允许卖给你，就自己做。

在1990年代，还发生了第三件事：第一个是为了对抗1997年亚洲金融危机，中国在第二年出台政策，下放外贸自主权，允许允许所有的制造企业自行进行外贸，不再需要外贸进出口公司的配额和审批。再加上2001中国加入WTO，这两件事情实际上促成了阿里巴巴的发展。

不过更重要的是，在这一个时间点，这件事情让中国生产制造供应链，成为全球性价比最高，之后还成为了最长的供应链，并在接下来的十年做成了相对而言又多又好这样一个格局，因为大家都想赚外汇。

（指向“全世界最大的消费市场”）这边这个圈跟大家的关系也是潜移默化的影响。2018年因为货币贬值了7%。中国还没有正式成为全世界单一最大消费品零售总额市场。2018年中国是5.76万亿美金，美国是6万亿美金，比我们多了4%。

这个4%多出来的原因，本来去年我们就是第一了，但是我们货币贬了7%，所以去年没能成为第一。去年是中国增长这个数据最低的一年，第一次小于了10。无论如何，我们现在（实际上）已经是第一名。

这个时候问题来了，全世界还从来没有发生过，当一个国家成为单一最大的零售品总额国家的时候，同时还拥有了最长，最多，最全，相对比较好的供应链。这件事情在历史上没发生过的，你今天看见的，和正在发生所有跟消费相关的事情，都跟这两件事极其相关。这两件事已经算是奇迹了，但我们还有一件事情，就是升级。

2018年年初之前，有非常多的讨论说中国正在消费降级。可是到去年后半年到今年，没人说中国是消费降级了。中国这次升级非常不一样，出现一个词汇“消费下沉”，中国8.3亿的城镇人口，第一次所有人都开始消费升级，换句话说，就是都想买好东西。

第二件事情，我们非常多的消费品类赶上了这个品类在产品形态中的变化和升级，需求端也有变化和升级，一会儿我也来举例。

第三件事情，我们有这两件事情和消费者的升级同时发生的时候，我们赶上了在这个连接过程当中能够使用到相对最高程度的数字化工具。

简单来讲，就是我们讨论了非常多的电商，互联网，移动电商，新品牌，甚至包括物联网、工业生产管理和自动化管理的这次升级。这次升级，在整个连接效率上，我们把它称之为叫数字化升级。这个数字化的目的无非连接它们两个，使得它们两个连接效率变得更高。

这三个升级是整个消费升级，对需求来讲，我们对很多产品开始进入产品的升级，真正意义上买到好东西，凑巧这个产品形态变化了。

三件事情，整个从供需关系的连接上，日本和美国走到这个周期的时候，还没经历互联网。中国还赶上一件事，用数字化改变和极大提高连接效率。三件事放到一块，产生想象不到的结果。因为你把这两个事情的供需放到一个地方，将会产生最高效的零售效率。在最高效的零售效率上，我们还凑巧进行了数字化，更高效。三件事放在一块的效率和结果难以想象。

智能手机启示录

第一个例子，手机。2014年，我工作的机构IDG参与投资了小米的A轮和B轮，但这件事本身都是极其富有争议性的。即使让最有想象力的投资人来想象和判断，恐怕也很难有人认为，中国在那个时间点能够出现世界级的智能手机品牌。但在五年后的今天，所有人都会认为这是既定事实。

我们来看一下手机是怎么用的这个圈？中国大概是1998年出了一个电信设备的制造商许可证，之后中国不能有效转化供应链，但通讯设备已经开始了迅速的国产化。我们大概还有个印象，2002年，2003年，我们听过一支著名的广告，“手机中的战斗机”。这就是第一波贴牌制造大规模产量的中国通讯手机，我们拥有了初级供应链。

另外，你们可能也有印象的是，大概2006年开始，工信部多多少少稍微放宽和默许了一些手机的入网许可证，加上低端的MTK。于是从那个时候开始，山寨手机在中国出现。

通过这两次，手机基础加工层面全都挪到了中国。现在全球最大的苹果供应商大概四成在中国，我们是单一占比最大的国家了。从这个印象来讲，我们的手机也一样，经历了刚才我讲的转移供应链，极大程度上丰富供应链，并且相对升级成成熟供应链。

如果你炒股，今年有很多相关产业链的股票翻了一倍以上。这些著名的精密制造加工商，高附加值的制造商们股票涨了一倍到两倍。

在中国市场，不管消费者是买山寨机还是摩托罗拉，都实现了消费升级。因为那个时候中国并没有那样富裕，不是所有人买得起苹果。产品升级后，中国智能手机在2001年后开始极快速增长，两年时间就变成智能手机单一最大市场。

到2015年，智能手机完成普及，各个城市全部进行了消费升级。那个时间点大家都普及了智能手机，要不然怎么能有今天的“下沉”出现呢？一定是完全普及了。再往上我们讲的用户消费能力第一次全部升级，城镇人口大概这是个巨大的增量，他们促成了中国在两年半的时间，2013年底的时候变成全球最大的单一智能手机零售市场。

我们看出现的现象是什么呢？2013、2014年的时候，中国还有另外两个连接效率，这个连接效率是互联网。小米在2013年利用当时的流量红利，就是微博，做了这样几件事：第一件事情发布软件，第二事情收集用户反馈，第三件事情获取用户意见，第四件事情做客服。同时它还用了互联网做了当时唯一的销售手段，从前端到销售端两端都是高度互联网化。

华为则比较波折。1998年推出高档无绳电话的时候，华为第一次进了终端（的尝试），但是无绳电话不好卖，而且经常一打雷这个电话就出问题，这是第一次。

这也让华为几乎错过了小灵通，原来只做运营商定制手机，正式进入手机行业大概从2011年开始。彼时，华为可能还没打算做一个智能手机品牌或手机品牌，直到华为2014年开始，第一个阶段，和小米一样，华为采取数字化策略，也开始在互联网上做营销，做销售等等。

大概从2014年开始，这件事只用了两年多的时间，它就变成了手机中的高端品牌，荣耀和Mate和P系列，合起来变成了市场占有率第一的手机，并在今年成为中国国际品牌的代表。

我们把手机这件事转了一个完整的圈回来，你还看见最后一个现象，这个现象我就不解释了。这个不管是民族情绪还是确实做得好，我们看到华为手机变成了，最少过去一年多开始，变成了高端手机里的国际级品牌，或者世界级品牌，这件事也是难以想象的。我们回顾一下过去五年发生的历史结论非常简单。

五年以前，应该没人能够想象，五年之内中国会在相对技术含量较高，且单价比较贵的消费电子领域出现一个以上的世界级品牌。到今天所有的事情既成事实，只是因为顺序来看，中国把这三件事一个周期集齐了，手机更短更快。

大概在2013年到2017年这四年的时间当中，当手机行业完全连起来，并且完成这个循环之后，你看见了最高的零售效率，以及这些圈联起来之后会出现什么样的现象。这大概是中国几乎在所有消费品领域当中（最快的）。

我再举一个大件，你也能够理解了。中国大概十几年前就是汽车相关产业链的最大零部件提供国和生产国，我们有2008年的四万亿刺激之后，2009年中国一举变成新车最大消费国。

当中国成为生产的第一和消费市场的第一之后，从2010年开始，中国出现了第一波的消费品牌国产化。它们跟波导和TCL一样，经历了痛苦的过程。但是你也看见，凑巧在汽车这个领域，过去的两年发生最大的变化是开始用户升级。这让低线城市快速地提高了千户家庭汽车拥有量，我们叫消费者升级，并且是汽车到燃油到电动化的升级。

今年开始，天猫双11，最引人注目的品类有房子、也有汽车。我们也把三件事赶上了：数字化赶上了，产品升级从燃油换电动赶上了，所有人都想开更好的车这个消费者需求也赶上了。

如果类似一模一样的时间轴往后推，有可能五年之内，中国也有可能会在这个领域出现大家现在完全不能想象不到的品牌成为国际级品牌。不管它是哪一位，不管是中国当中的哪一家，今天可能难以想象，未来一定如此。因为过去在若干个领域证明了这件事一旦发生，一旦连起来，或者一旦产生效率就会有难以想象的效果。

我最后的结论是，不管你今天是悲观还是乐观，不管你怎么看待资本市场，不管怎么说中国如何，事实上全世界，没有人有任何一次有机会把这三个因素里面的两个同时放到一个国家，一个地区。

但是，中国凑巧能够把这三个因素放在了同一个国家、同一个地区。而且这三个连起来之后产生的现象刚才已经举例解释了。你不用情绪上受到影响，往后再看五年。在显著的消费升级里面，中国会产生难以想象的世界级消费现象，手机只是其中一个而已，感谢大家时间！