消金迎压力测试：线下场景受冲击，催收遇阻逾期上升

作为信贷业务的重要组成部分，消费金融行业与居民各类消费行为息息相关，其业务的顺利开展与否，直接影响到疫情期间居民生活水平、普惠金融工作的推进乃至经济发展。

疫情冲击下，消费金融行业也迎来一次压力测试。

线下场景受冲击，线上交易或增加

多位业内人士指出，受疫情影响，人群密集型的产业，比如旅游、餐饮、食品零售、医美、教育等行业受到直接冲击。以这些场景为发力点的放贷机构，业务将出现下滑。

一家头部消费金融公司CEO告诉金融观察团，他预计，从行业上看，短期内，线下实体消费，包括餐饮、旅行、食品零售等行业都受到影响。医美、教育等线下服务场景，会“比较惨淡”，经历一个周期。基于这些线下场景的消费金融业务会出现下降。

恒大研究院《疫情对中国经济的影响分析与政策建议》显示，从行业的影响来看，餐饮、旅游、电影、交运、教育培训等行业冲击最大。简单估算，电影票房70亿（市场预测）+餐饮零售5000亿（假设腰斩）+旅游市场5000亿（完全冻结），短短7天，仅这三个行业直接经济损失就超过1万亿，占2019年一季度GDP21.8万亿的4.6%。

以餐饮为例，团团君发现，小区周围的餐饮店铺全部未开张，包括西贝莜面村、海底捞等知名品牌。

另一个场景，线下教育培训收到的冲击也有目共睹。1月29日，教育部又发文称，利用网络平台“停课不停学”，各网络视听平台通过优势技术赋能在线教育。在此背景下，多家头部教育机构均宣布转移线上开课。相应的教育分期业务的需求也会下滑。

但从另一个角度来说，这对于专注线上业务的交易培训机构，以及线上教育分期，是一次契机。

上述CEO就指出，转移到线上的此类需求，将会增长。线上的交易额会由线下往线上迁徙，在家里消费可能是比较好的选择，线上这部分可能会有一定的这种增长。

此预测，得到了一家电商系消费金融公司的确认。其工作人员表示，“我们的线上消费贷居然是增长的，包括菜、零售、家电、医护，金额都不大，基于真实需求。”

催收遇阻逾期上升，高息现金贷最受伤

餐饮等劳动密集产业受冲击之下，除了消金业务受限，还直接影响到一部分目标客户的偿债能力和还款意愿，直接导致消费金融公司短期内风险上升。

上述CEO分析指出，第一，由于大量中小企业，包括上述服务业、实体零售业受到冲击，很多企业会解雇员工。这将导致消费金融部分用户的收入和偿债能力出现变化。

第二，即便短期收入为下滑，也会影响员工的未来预期也会出现悲观，影响还款意愿。

第三，借款人的还款便利性也会受到疫情影响，贷后机制跟不上的话，会导致还款率降低。

最后，不排除部分用户借此机会逃废债。整体都会推高整个行业的不良率。

西南财经大学普惠金融与智能金融研究中心副主任陈文也补充道，现金贷、助贷平台服务的底层客群，很多是灵活就业人员，计件收费、摆摊的，在疫情影响下出不去，没有保底收入，还款能力会下降，产生违约风险。

进一步来说，对那些底层用户占比较大的现金贷、高利贷平台来说，影响更大。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言对金融观察团表示，这次肺炎疫情，对于高息现金贷影响较大。这类产品以低收入年轻人为主要贷款人，此次春节长假叠加肺炎疫情，借款人支出增加、收入下降，现金流恶化，逾期率会有明显攀升。而基于肺炎疫情防控需要，一些催收手段失效，逾期资产很大程度上会变成不良资产。

除了还款意愿降低，催收受阻也会导致逾期率上升。

众所周知，催收属于消费金融业务的贷后管理的核心业务，但属于劳动密集型业务。受疫情影响，催收业务将受到极大挑战。

上述CEO表示，去年以来，催收行业经历了强监管，一些不规范公司被清退，行业已经在收缩。在疫情影响下，一方面，从业人员从外地回到职场受到限制，导致人员不足；另一方面，人力催收需要频繁出行，但疫情下既不安全也不现实。贷后管理的缺失，“这都给催收行业带来相当大的负面影响。”

金融科技专栏作家肥皂指出，对于2020年放款的机构来讲，如何确保借款人按时履约真的没那么轻松，催收工作比较难做，而且是一个长期工程。

如果没有积极的调整贷后管理政策，很容易造成贷后管理、催收的失效。

行业加速分化，机遇挑战并存

金融观察团认为，疫情期间的种种因素叠加后，对消费金融行业来说都是一件坏事。

但从另一方面看，疫情对不同机构的冲击力并不相同。注重长期科技投入，谨慎放贷，关注风控全流程的机构，能够平稳驶过疫情，并在逆境中得到更为快速的修复。

但那些以底层人士为目标，不注重贷前管理、且只关注贷后催收的高息现金贷来说，或许是一场灾难，恢复起来也更困难。

可以说，疫情是检验机构综合能力特别是风控能力的试金石。

上述CEO就表示，其公司长期坚持科技投入，坚持自主研发，建立了一整套风险控制系统。如今来看，长期的投入得到了回报。

薛洪言认为，对整个消费金融行业而言，此次肺炎疫情都是一场挑战，需求下降、流量消失、不良攀升、催收受限等因素多管齐下，不啻为一次来自真实环境的压力测试，在这个过程中，行业会加速分化，实力弱小的机构会加速退场。

金融观察团认为，中国消费金融行业长期利好不会因为疫情而改变。在经济持续向好基本面不变、消费拉动经济发展作用不变的前提下，拥有科技实力、有用户积淀的消费金融公司，将迎来新的机遇。