计算机行业周报：关注网络安全和军工信息化

计算机行业周报：关注网络安全和军工信息化本站　　上周计算机板块（中信分类）下跌3.22%，涨幅排名位列30个行业中第26位，同期沪深300上涨0.84%

　　上周计算机板块（中信分类）下跌3.22%，涨幅排名位列30个行业中第26位，同期沪深300上涨0.84%。计算机板块跑输大盘。

　　三六零增持山石网科，加码企业级安全。12月25日，山石网科公告简式权益变动报告书，三六零全资子公司鸿腾智能于11月18日至12月25日期间，通过集中竞价、大宗交易方式，累计增持公司无限售条件流通股共计360万股，约占公司总股本的2%。本次权益变动后，鸿腾智能及其一致行动人奇虎科技合计持有公司901万股股份，约占总股本的5%。此外，鸿腾智能初步计划在未来12个月内继续增持，增持比例预计不低于上市公司总股本的3%，但不谋求上市公司控制权。

　　疫情负面影响弱化，网安板块业绩同比增速逐季提高。企业级网络安全主要客户是党政、金融机构、运营商等。疫情之中财政吃紧，网络安全作为非必要信息化建设，2020年行业承压明显，随着疫情得到控制，网安公司业绩同比增速逐季提高。由于政府、国企等G端客户预算以及项目交付周期限制，网络安全行业季节性销售特明显，Q4营收占比较大，网络安全板块全年业绩可期。

　　我们认为，2020年疫情中财政吃紧，在一定程度上掩盖了网安行业变化，2021年板块真实高景气度将得到体现。目前网络安全行业四大驱动：1）等保2.0、关保条例持续催化，监管方式从形式化合规转变为落地效果合规；2）中美对抗背景下，客户需求从被动防御向主动防御、积极防御转变；3）云计算、物联网、工业互联网发展下，网安保护内容增加，重要性提升；4）信创趋势下的自主可控要求提高。

　　近期重点推荐：1）金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；2）工业互联网：用友网络、鼎捷软件、能科股份、国联股份；3）人工智能：锐明技术、科大讯飞、四维图新；4）医疗IT：万达信息、卫宁健康、麦迪科技；5）信创：中国软件、奇安信。

　　2020年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。

　　风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。